Стратеги Goldman Sachs: риск спредов на кредитном рынке США вызывает обеспокоенность

```htmlJinse Finance сообщает, что 5 июня Goldman Sachs заявил: устойчивый спрос со стороны пенсионных фондов и страховых компаний поддержит корпоративные облигации, обеспечив им защиту от макроэкономических встречных ветров и рекордного объёма эмиссии. «Несмотря на то, что реальная ситуация, безусловно, становится более сложной, спрэды сузились до довоенного уровня», – сказала главный кредитный стратег Goldman Sachs Amanda Lynam в подкасте Credit Edge от Bloomberg Industry Research. «Это и есть тревожная напряжённость, которую сейчас испытывает кредитный рынок». Помимо роста цен на топливо и другие ресурсы, вызванного войной в Иране, американские компании сталкиваются с высокой инфляцией, увеличением расходов на обслуживание долгов, давлением со стороны потребителей и рисками замедления экономического роста в США.Тем временем, предложение инвестиционных облигаций, как ожидается, в этом году достигнет исторического максимума. По оценкам Goldman Sachs, пенсионные фонды и страховые компании располагают корпоративными облигациями в долларах США на сумму свыше 6,4 триллиона долларов, что составляет около 40% рынка. Lynam отметила, что уровень обеспеченности корпоративных пенсий достиг максимума с 2007 года и, возможно, увеличится доля вложений в высококачественные кредитные облигации. Кроме того, она указала: доля страховых компаний в портфеле фиксированной доходности на 10 процентных пунктов ниже по сравнению с 2010 годом, что означает простор для дальнейших инвестиций.```