Смягчение переговоров между США и Ираном способствует крутизне кривой доходности казначейских облигаций США, снижение цен на нефть может способствовать восстановлению потребления и промышленности в США, Народный банк Китая проводит 2 млрд обратных РЕПО для стабилизации ожиданий — 0602 макроэкономический дайджест
- Позитивные сигналы на переговорах между США и Ираном способствуют снижению геополитической напряженности, цены на нефть резко упали, кривая доходности казначейских облигаций США стала круче, ФРС настроена более жестко, однако ожидания по повышению ставок снижаются. Высокочастотные данные показывают снижение инфляционного давления в США при сохранении устойчивости на рынке труда. В случае достижения соглашения доходность двухлетних бондов может опуститься к 3,8%, а на длинном конце снижение будет ограничено из-за предложения и тенденции к повторной инфляции.
- В первом квартале результаты американских акций оказались разнонаправленными: лидировало технологическое направление, улучшились показатели финансового и потребительского секторов, давление испытывалось в здравоохранении, промышленность снизилась, но в сегментах электронной техники и металлов сохранялась высокая активность. Рынок следит за тем, смогут ли крупные капитальные вложения в ИИ трансформироваться в прибыль, а также за шансами на восстановление в потребительском или промышленном секторах при снижении цен на нефть.
- 2 июня Народный банк Китая провёл обратное РЕПО на 200 миллионов юаней — крайне небольшой объём, указывающий на избыток ликвидности в банковской системе и нацеленность на стабилизацию ожиданий. Снижение объёма обратного РЕПО с 500 миллионов до 200 миллионов недостаточно для оценки изменения политики; если ставки будут снижаться слишком быстро, Центробанк может скорректировать ситуацию через официальные СМИ.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
