Через 10 минут после открытия рынок успокоился

Источник: Уолл-стрит Информационный Круг

Глобальные рынки открылись в понедельник и пережили напряженный первый час торгов:

- Золото открылось с гэпом вниз, фьючерсы на американские акции быстро пошли вниз, однако впоследствии оба рынка отыграли потери;

- Цены на нефть открылись с гэпом вверх, но дальнейший рост был ограничен техническими уровнями сопротивления, что дало передышку другим рынкам;

- Доходность казначейских облигаций США немного выросла, доходность 10-летних облигаций по-прежнему держится ниже отметки 4,45%.

На данный момент все в порядке.

Во-первых, такое поведение на открытии стало реакцией на отсутствие прогресса по “иранскому вопросу”. Но цены на нефть росли всего 10 минут, после чего рост прекратился, а цена на золото снизилась только в течение 5 минут и потом начала отыгрывать падение. После этих “10 минут и 5 минут” рынки успокоились — паника и откат прошли за экстремально короткое время. Несмотря на застопорившиеся переговоры, основная схема “60 дней временного прекращения огня” пока не отменена, а цены на нефть натолкнулись на техническое сопротивление — никто не решился пойти на резкие действия.

Во-вторых, второе окно риска сегодня — вечером; скорее всего, появится новость по Ирану, а отсутствие новостей рынок расценит как негатив. Американо-иранские переговоры — все еще нерешенная проблема и потенциальный источник будущей волатильности. Риски заключаются в том, что Трамп продолжает заявлять о скором достижении соглашения, сбивая рыночные ожидания, однако с иранской стороны пока сохраняется молчание.

Как сообщило в воскресенье агенство Tasnim, стороны продолжают вносить поправки к соглашению, но США и Иран в итоге могут отвергнуть эти изменения, что приведет к срыву договоренностей.

В-третьих, события на рынке за последние две недели можно описать одной фразой: все ставки делаются на то, что “плохие новости не станут еще хуже”. Основная логика — рассчитывать на подписание соглашения между США и Ираном, снижение цен на нефть, а также дальнейший рост прибыли под влиянием AI. Эта логическая цепочка выглядит очень красиво. Однако если в каком-либо из ее звеньев возникнет проблема, фундамент текущего роста будет поставлен под сомнение.

Пока Вашингтон и Тегеран не подтвердят подписание или разрыв соглашения, не стоит делать односторонние бычьи или медвежьи ставки.