Захват стоимости на рынке валютных опционов: когда подразумеваемая волатильность приближается к фактической, стоимость премии относительно низкая.

Захват стоимости на рынке валютных опционов: когда подразумеваемая волатильность приближается к фактической, стоимость премии относительно низкая.

汇通财经2026/05/29 10:13

Показать оригинал

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

Валютные опционы зависят от волатильности и быстрого направленного движения, однако в последнее время на валютном рынке долгое время отсутствовали эти два ключевых фактора. Имплицированная волатильность по всем срокам обычно находится на низком уровне, и выплата премии кажется проигрышной сделкой.
В качестве примера: пара австралийский доллар/доллар США. В середине мая одномесячная имплицированная волатильность составляла 7,7, а фактическая историческая волатильность за прошедший месяц — 7,5, что почти достаточно для поддержки имплицированного уровня. Если спот покажет аналогичную недавнюю динамику, держатели смогут почти полностью покрыть стоимость премии, и этот узкий разрыв предоставляет реальную ценность.
Когда пара австралийский доллар/доллар США существенно снизилась, фактическая волатильность резко выросла, что подтолкнуло имплицированную волатильность с 7,7 до 8,8. Владельцы опционов получили прибыль не только за счёт направленного движения, но и благодаря самому расширению волатильности. Впоследствии обе величины вернулись к 7,7, оказываясь снова на исходной точке.
В условиях низкой волатильности порог прибыльности может быть ниже, чем кажется на первый взгляд. Когда имплицированная волатильность приближается к фактической, стоимость опциона относительно низкая, и держателю достаточно даже мягкого восстановления спота, чтобы выйти в плюс.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

JPMorgan понизил рейтинг PepsiCo до "нейтрального"; акции падают

路透社•2026/09/29 08:21

Greeks.live: Криптовалютный рынок вошёл в фазу коррекции, доля крупных сделок по пут-опционам достигла одной трети

AiCoin•2026/09/29 07:57

Компания пустых чеков Calm Seas Acquisition планирует привлечь 300 миллионов долларов через IPO: бывший командующий армией США в Тихоокеанском регионе становится председателем совета директоров, нацеливаясь на сферы нефти и газа, морское бурение и судоходство.

Компания "Calm Seas Acquisition", являющаяся компанией-blank check, в понедельник подала документы в SEC, планируя привлечь до 300 миллионов долларов посредством IPO.

智通财经•2026/09/29 07:56

Платформа Open Agent Security от NVIDIA предотвращает «дрейф» ИИ-агентов с помощью внеполосного принудительного контроля.

Mpost•2026/09/29 07:31