BlackRock предупреждает: "иллюзия диверсификации" набирает обороты — золото и облигации перестали работать как защитные активы, необходим расширять альтернативные активы
По данным Zhitong Finance, BlackRock Investment Institute отмечает, что по мере того как такие традиционные хеджирующие инструменты, как облигации и золото, теряют свою стабильную функцию убежища на фоне волатильности рынков, инвесторы остро нуждаются в пересмотре стратегии многопрофильной диверсификации активов.
Эта инвестиционная компания подчеркивает, что на рынке разворачивается так называемая «иллюзия диверсификации», в основе которой лежит одновременный рост доходности облигаций и обострение геополитической напряжённости, что меняет динамику рынка. С момента начала конфликта на Ближнем Востоке индекс S&P 500 вырос на 8%, цена на нефть Brent подскочила на 43%, а доходность 10-летних гособлигаций США поднялась почти на 60 базисных пунктов.
Золото, которое годами считалось активом-убежищем, с момента начала конфликта подешевело на 15%, чему частично способствовала чрезмерная концентрация позиций — это демонстрирует, что даже признанные инструменты хеджирования могут быть ненадёжны.
BlackRock в аналитическом материале отмечает: «Традиционная диверсификация инвестиционного портфеля сталкивается с серьезными вызовами в нынешних условиях, что подчеркивает важность поиска более широких источников диверсификации».
Компания рекомендует инвесторам «ещё шире диверсифицировать химическую промышленность», расширяя круг активов за пределы классических инструментов. Для стратегий с горизонтом инвестирования пять лет и более BlackRock отдает предпочтение хедж-фондам и частным рынкам, считая, что такие альтернативные активы меньше подвержены общей рыночной волатильности, а их доходность больше зависит от мастерства управляющего.
Несмотря на ряд неопределенностей на рынке, BlackRock сохраняет склонность к рисковым активам, объясняя это сильным ростом корпоративной прибыли и главным трендом инвестиций в AI, которые будут надёжной поддержкой для рискованных активов.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционна я прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
AI-бум противостоит «5% доходности по казначейским облигациям США»! Nasdaq обновляет исторический максимум, укрепляя структуру «80/20», Уолл-стрит пересматривает соотношение акций и облигаций
Доходность 30-летних государственных облигаций США достигала примерно 5,53%, что является самым высоким уровнем с 2004 года; цена Brent по-прежнему превышает 100 долларов за баррель. Рискованные активы вновь выдержали давление, что отражает уверенность инвесторов в том, что коммерциализация приложений AI и рост корпоративной прибыли способны в определённой мере компенсировать влияние повышения стоимости финансирования и ставки дисконтирования.
Цены на крипто
Далее
