Обострение ситуации между США и Ираном сдерживает рост цен на нефть, казначейские облигации США торгуются в боковом диапазоне, встречные потоки покупок в конце месяца и давление со стороны предложения взаимно компенсируются.

⑴ Во вторник цены на гособлигации США находились в боковом движении, удерживаясь возле внутридневных максимумов; ночью динамику определяло масштабное сжатие коротких позиций. Оборонительный удар США по Ирану может ускорить достижение мирного соглашения и повторное открытие пролива, что создало условия для стабилизации цен на нефть.⑵ Торговые советники по товарным активам продавали на открытии CME, после чего потоки быстро разделились: часть спекулятивных и реальных покупок была связана с компенсирующим ростом на фоне отдыха торгов в понедельник, реальные деньги продолжали покупать, а собственные торговые столы банков также проявили повсеместный интерес к покупкам. В то же время хедж-фонды продавали в ходе роста, считая, что достичь мирного соглашения в ближайшее время маловероятно.⑶ Дилеры продавали на росте в ожидании предложения по купонным аукционам к концу месяца; начавшееся во вторник размещение 2-летних казначейских облигаций на сумму 69 млрд долларов частично охладило ажиотаж на коротком конце кривой. Кривая доходности смещалась параллельно, а доходность 10-летних облигаций оставалась близко к уровню 5,00% на фоне разнонаправленных денежных потоков.⑷ Опубликованный после этого пакет данных в целом оказался сильнее ожиданий, но он представляет собой лишь часть разнонаправленных потоков; еще одним важным фактором остается переоценка позиций к концу месяца, что привлекает покупателей, ориентированных на индексы.⑸ Согласно широко отслеживаемому индексу портфелей Bloomberg к концу месяца, дюрация казначейских облигаций увеличится на 0,10 года — это ниже уровня 0,11 года в июне прошлого года, но выше среднего значения за 12 месяцев, составляющего 0,08 года.