Повышение процентных ставок увеличивает давление на обслуживание долга правительства Японии, пузырь AI по-прежнему поддерживается технологиями, укрепление валюты часто связано с улучшением экспорта---0526 макроэкономический дайджест
В настоящее время основными причинами улучшения инфляции и экономического роста в Японии являются внешние издержки и восстановление после пандемии, а не внутренний спрос, что приводит к стагфляции. В условиях резкого повышения процентных ставок долговая нагрузка возрастает, что снижает вероятность дальнейшего выпуска долгосрочных облигаций; правительство Японии уже планирует сократить объем эмиссии сверхдолгосрочных государственных облигаций в 2026 финансовом году.
На данный момент формируется пузырь вокруг AI, но ситуация пока не вышла из-под контроля. Поддержка исходит от перехода Agentic AI от вспомогательных инструментов к автономному выполнению задач, хотя оценки уже закладывают ожидания роста на 2027-2028 годы. На фоне геополитической напряженности AI демонстрирует устойчивый рост благодаря второму витку развития вычислительных мощностей для вывода и значительной прибыльности технологических гигантов.
Курс юаня в первую очередь влияет на количественные показатели экспорта, а не на его денежное выражение. По мере увеличения доли расчетов в юанях укрепление национальной валюты приводит к пересчету большего объема в доллары, что расширяет разницу в темпах роста экспорта, выраженного в долларах и юанях. Рост курса юаня также сокращает валютные доходы предприятий от внешней торговли, однако компании могут хеджировать риски колебаний курсов.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
