Укрепление доллара США сдерживает спрос на защитные активы, золото остается в фазе коррекции и колеблется
Во время европейской сессии во вторник международные цены на золото продолжили оставаться под давлением,
Президент США Трамп в понедельник заявил, что по просьбе Катара, Саудовской Аравии и ОАЭ США временно приостановили изначально запланированные военные действия против Ирана. Трамп также подчеркнул, что если стороны не заключат соглашение, американские военные по-прежнему готовы к полномасштабной операции.
Хотя на рынке существует определенный оптимизм по поводу потенциального дипломатического соглашения, жесткие заявления Ирана вынуждают инвесторов сохранять осторожность. Президент Ирана Пезешкиан, отвечая на предупреждение Трампа «времени осталось мало», заявил, что Иран не уступит никакой силе и настаивает на том, что любые переговоры должны основываться на защите национальных интересов.
Одновременно с этим ожидания высоких ставок ФРС продолжают оказывать давление на золото. В последнее время инфляционные данные США стабильно превышают ожидания рынка, рост цен на энергоносители также усиливает опасения по поводу будущего инфляционного давления.
В настоящее время доходность 30-летних казначейских облигаций США держится возле максимальных значений с 2023 года, что отражает сохраняющиеся на рынке опасения по поводу долгосрочной инфляции и фискальных дефицитов. Высокая доходность заметно повышает привлекательность долларовых активов и снижает мотивацию для инвестирования в золото как бездоходный инструмент.
Кроме того, рынок ждет публикации протокола заседания ФРС, который выйдет в среду, чтобы получить больше сигналов о будущем пути процентных ставок. Пока перспективы политики ФРС неясны, инвесторы занимают преимущественно осторожную позицию в отношении золотого рынка.
По мнению анализирующих рынок специалистов, пока доходность американских бумаг остается высокой, золото в краткосрочной перспективе может продолжить испытывать давление на снижение.
С технической точки зрения, на часовых графиках по-прежнему сохраняется нисходящая тенденция. Цена золота остается ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA), что указывает на то, что краткосрочный медвежий тренд пока не сломлен. Несмотря на краткосрочный отскок с низких уровней, который вызвал некоторое улучшение настроений, общий восходящий импульс начал ослабевать. Индикатор MACD хотя еще и выше нулевой линии, но значение гистограммы снизилось до 3.32, что демонстрирует снижение силы покупателей. В то же время индекс относительной силы (RSI) находится на уровне около 51.7, сигнализируя о наличии лишь ограниченного потенциала для дальнейшего роста и отсутствии четко выраженного восходящего сигнала.
На дневных графиках после предыдущего роста золото перешло к явному этапу консолидации на высоких рубежах. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя выровнялась, а RSI стабильно снижается с зоны перекупленности, что отражает снижение импульса покупателей. Хотя MACD сохраняет бычью конфигурацию, красные бары гистограммы продолжают сужаться, показывая замедление восходящего тренда.
В общем, золотой рынок находится сейчас в фазе противоборства между «снижением геополитического спроса на активы-убежища» и «усилением жесткой риторики ФРС». В ближайшей перспективе динамика цен на золото будет определяться денежно-кредитной политикой ФРС, доходностью облигаций США и изменениями ситуации на Ближнем Востоке.
Редакционная сводка
Золото сейчас сталкивается со значительным макроэкономическим давлением. Несмотря на сохраняющуюся неопределенность на Ближнем Востоке, ожидания дипломатического разрешения конфликта уменьшают спрос на золото как актив-убежище. Одновременно высокая инфляция и ставки в США усиливают привлекательность доллара и доходность казначейских бумаг, что переводит золото под давление продаж. С технической стороны уровень 4500 долларов является значимой зоной поддержки – его пробой может привести к дальнейшему снижению. Однако если конфликт на Ближнем Востоке обострится или ФРС намекнет на смягчение политики, золото быстро может вернуть поддержку со стороны защитных покупок. Ожидается, что волатильность на рынке останется высокой в обозримом будущем.
Ответственный редактор: Чжу Хэнань
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Meta (META.US) выросла на 36% в сентябре: Muse подтверждает стратегию AI, рыночная капитализация стремится к 2 триллионам долларов
Акции Meta могут показать лучший месячный результат с июля 2013 года и компании осталось всего около 1% роста рыночной стоимости, чтобы войти в клуб с капитализацией 2 триллион а долларов.
Доверие рынка к американским облигациям уже не такое, как раньше?
В сентябре рост на 36%! Meta показала лучший месячный результат с 2013 года, ее рыночная капитализация приблизилась к 2 трлн долларов
С сентября акции Meta значительно выросли, а стремительный успех Muse вновь разогрел ожидания рынка относительно коммерциализации AI-компетенций компании. За 6 дней после запуска Muse количество загрузок достигло 902 тысяч, и платформа быстро интегрируется в сферы покупок, путешествий и другие сценарии, что заставило рынок делать ставки на то, что AI-агенты смогут открыть новые возможности для роста, помимо рекламы. Однако риски, связанные с безопасностью и конфиденциальностью, а также высокие затраты на вычислительные мощности, по-прежнему остаются ключевыми факторами для реализации этих ожиданий.
