13F раскрывает: капитальная перестановка в портфелях топовых институциональных инвесторов — главный фокус по-прежнему на AI, но ведущие игроки уже тихо сменили стратегию 【Еженедельный розыгрыш бессрочного нулевого тарифа, бесплатные американские акции】

13F раскрывает: капитальная перестановка в портфелях топовых институциональных инвесторов — главный фокус по-прежнему на AI, но ведущие игроки уже тихо сменили стратегию 【Еженедельный розыгрыш бессрочного нулевого тарифа, бесплатные американские акции】

Bitget2026/05/18 08:22

Показать оригинал

Автор:Bitget

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

Каждый квартальный отчет 13F становится коллективным раскрытием карт среди крупных институциональных инвесторов. Никто заранее не скажет, какие у них намерения — но структура портфеля постоянно меняется. Первый квартал был далеко не спокойным: геополитические конфликты, изменчивые ожидания по действиям ФРС США, неопределенность по оценке AI-компаний. Индекс S&P 500 упал на 4%, Nasdaq на 7%, многие заняли выжидательную позицию.

Но именно в течение этих трех самых волатильных месяцев Berkshire, ARK, Bridgewater и Baillie Gifford — ведущие фонды и управляющие активами — сделали совершенно разные и зачастую противоположные выборы. Кто-то решительно сокращал позиции, кто-то, напротив, увеличивал долю в активах на просадке, кто-то фиксировал прибыль, а кто-то уже заранее выстраивал портфель на следующий цикл.

AI по-прежнему остается главной темой этой эпохи, но в вопросах тактики — как и с чем работать, когда фиксировать прибыль — у топ-игроков уже возникло расхождение взглядов.

В этой статье мы разберем все эти стратегические портфельные отчеты детально!

I. Berkshire Hathaway: портфель сокращён до 26 позиций, Google увеличен на 225%

13F раскрывает: капитальная перестановка в портфелях топовых институциональных инвесторов — главный фокус по-прежнему на AI, но ведущие игроки уже тихо сменили стратегию 【Еженедельный розыгрыш бессрочного нулевого тарифа, бесплатные американские акции】 image 0

Berkshire (первый 13F под руководством Абеля) сократил портфель с 27,4 млрд до 26,3 млрд долларов, количество акций — с 40 до 29. Полностью вышли из Amazon, United Health, Domino’s, значительно снизили долю в Chevron и Bank of America, зато резко нарастили позицию в Alphabet (Google) на 225%. Apple остался на уровне 22% портфеля, American Express и ещё топ-5 бумаг занимают свыше 68%. Открыты новые позиции в Delta Air Lines и Macy’s.

Вкратце — стратегия Berkshire на этот раз: избегать переоценённых техногигантов, фокусироваться на высококачественных стоимостных акциях и долгосрочных возможностях AI!

II. ARK Invest (Кэти Вуд): любой откат – это возможность купить, полный all in в AI и генные технологии

Рыночная стоимость портфеля ARK — 12,86 млрд долларов, 182 акции в составе. Tesla, AMD, CRISPR, Shopify, Palantir — топ-5, из них примерно 24% капитала. В первом квартале была сильная волатильность — Вуд, напротив, докупала на коррекции AMD, компанию генного редактирования CRSP, HOOD и Roblox, снизила долю в PLTR и COIN для баланса.

Стратегия Вуд проста: долгосрочно топовые направления — AI-аппаратные решения, генная инженерия и крипто. Коррекция на рынке — лучший момент для набора позиций и дальнейшей работы в стиле высокого роста.

III. Bridgewater (Рэй Далио): портфель сократился, но ставка на ИИ-чипы, Baillie Gifford фиксирует прибыль

Даже среди топовых фондов возникло явное расхождение в том, как реализовывать инвестиции в AI.

Крупнейший мировой хедж-фонд Bridgewater снизил портфель акций США с 27,4 млрд до 22,4 млрд долларов, однако делал это целенаправленно: резкий прирост в полупроводниках. NVIDIA увеличили на 820 тысяч акций, доля — до 3,65%;

Заметно увеличены Broadcom и Micron, открыта новая позиция по Taiwan Semiconductor (TSMC). Одновременно по Amazon доля выросла сразу на 125%. Снижены позиции по корпоративному софту (Salesforce, ServiceNow).

Позиция Bridgewater прозрачна: ставка на долгосрочный структурный спрос на инфраструктуру AI, а не гонка за хайповыми софтовыми продуктами.

Baillie Gifford же выбрали другой путь: портфель сокращён с 120 млрд до 97,9 млрд, на максимумах уменьшена доля в NVIDIA, Microsoft, Netflix и других лидерах AI, зафиксирована прибыль и перераспределены средства в растущие ниши. Обе стратегии видят потенциал в AI, но Bridgewater делает ставку на инфраструктуру, а Baillie Gifford частично выходит по ходу роста — разница в оценках этапа цикла стала очень заметной даже среди топовых институционалов!

В итоге:

Исходя из движения капитала среди четырех топовых фондов, главное в отчетах 13F этого квартала — не то, что кто-то купил, а то, как глобальные игроки транслируют рынку точку зрения: AI-история далека от завершения, но будет переоценена.

Berkshire делает ставку на ценность и выборочные AI-идеи, ARK яростно гнется к инновациям, Bridgewater наращивает hardware и инфраструктуру, а Baillie Gifford фиксирует сверхприбыль — за этими четырьмя подходами скрываются разные ответы на вопрос: как зарабатывать на новом AI-цикле и как управлять рисками?

Для частных инвесторов основной портфель можно строить на основе стоимостной логики и инфраструктуры AI, а часть активов держать в секторах с высокой долей определённости и инноваций. При этом обязательно быть чувствительным к оценке компаний и обстоятельствам в геополитике. Рынок всегда будет волатильным, стратегия на длинную дистанцию — лучшая защита капитала.

Сейчас действует специальное предложение на фьючерсы по американским акциям [0% комиссии каждую неделю — 7-й этап], перейдите по ссылке и примите участие!

Торговля фьючерсами на американские акции без комиссии навсегда, еженедельные розыгрыши призов
Все участники получают шанс выиграть бесплатные акции топовых компаний США, такие как TSLA, NVDA и др.

Отказ от ответственности: Вся информация представлена исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией. Все данные получены из открытых источников и аналитики, ориентируйтесь на официальную корпоративную отчетность.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций

По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11

Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse

Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.

UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

智通财经•2026/09/26 07:56