Тематическое исследование по AI-оптической связи 2026②: акции фотонных компаний на американском рынке уже взлетели, эта схема промышленной цепочки подскажет вам, как правильно позиционироваться

Тематическое исследование по AI-оптической связи 2026②: акции фотонных компаний на американском рынке уже взлетели, эта схема промышленной цепочки подскажет вам, как правильно позиционироваться

Bitget2026/05/08 07:18

Показать оригинал

Автор:Bitget

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

1. Обзор рынка: почему сектор оптической связи на американском рынке набирает силу?

В начале апреля мы опубликовали статью: 2026 Специальный выпуск по AI-оптической связи①: год взрывного роста AI-оптических модулей, рынок в 26 млрд долларов готов к запуску, кто первый получит бонус от оптических соединений на американском рынке?

Начиная с 2026 года, фонды фотоники и оптической связи стали одними из самых сильных тем на американских биржах. Примеры роста (на момент публикации):

Актив	Диапазон роста	Ключевой драйвер
AAOI	Суммарно более +300%	Массовые заказы на 800G оптические модули
AEHR	Суммарно более +200%	Крупные заказы на оборудование для тестирования фотонных устройств
CIEN / COHR / LITE	Практически удвоение	Закупки от крупных AI-компаний, таких как NVIDIA
POET / LWLG	Рост вместе с рынком	Повышенное внимание к инновационным технологиям соединения

Основная логика роста одна: требования AI-центров обработки данных к пропускной способности и энергопотреблению уже превысили физические пределы медных кабелей. В настоящее время спрос на оптические модули 800G/1.6T стремительно растет, CPO (совместно упакованная оптика) технологии ускоряют внедрение, и оптические соединения системно заменяют медные решения. Ожидается, что объем рынка скоро превысит 26 млрд долларов.

Сегодня мы посмотрим на возможности размещения по всей цепочке отрасли:

2. Вся цепочка AI-фотонной промышленности в 2028 году (7 уровней) на одной схеме

Тематическое исследование по AI-оптической связи 2026②: акции фотонных компаний на американском рынке уже взлетели, эта схема промышленной цепочки подскажет вам, как правильно позиционироваться image 0

В настоящее время отраслевой цикл разделен на два этапа:

2026—2027: этап накопления (наращивание производственных мощностей + технологическая верификация)
2028: год запуска (масштабное коммерческое внедрение)

Цепочка от нижнего уровня материалов до верхнего уровня тестирования состоит из 7 слоев:

Слой 1｜Сырье и подложки

"Атомный" фундамент для создания фотонных устройств

Представители рынка: AXTI (арсенид-галлиевые подложки), IQE (эпитаксиальные пластины), SOI (кремний на изоляторе)

Логика инвестиций: самое верхнее звено цепочки поставок, технический барьер есть, но эластичность спроса запаздывает, отлично подходит для долгосрочных базовых инвестиций.

Слой 2｜Первичные лазерные источники

"Двигатель" оптического сигнала

Представители рынка: AAOI, COHR

Логика инвестиций: напрямую выигрывает от роста поставок оптических модулей, высокая видимость заказов, наибольшая эластичность, также один из самых "горячих" сегментов этого роста.

Слой 3｜Производство кристаллов и передовая упаковка

Преобразование материалов в устройства

Представители рынка: TSEM (специализированное производство кристаллов), FN (прецизионная упаковка)

Логика инвестиций: узкое место в производстве фотонных чипов, расширение мощностей по мере роста заказов AI-фотонов, использование производственных мощностей продолжает увеличиваться.

Слой 4｜DSP-чипы и интеллектуальная обработка сигналов

"Мозг" оптического сигнала

Представители рынка: MRVL, AVGO, MTSI

Логика инвестиций: стабильная доходность, прямые клиенты — крупные AI-компании, идеально для роли "балласта" в портфеле. MRVL и AVGO пересекаются на рынке AI-чипов и оптической связи, сильный синергетический эффект.

Слой 5｜CPO, полимеры и инновационные соединения

Исследователи технологий следующего поколения оптических соединений

Представители рынка: SIVE, ALMU, POET, LWLG

Логика инвестиций: технологические направления пока проходят проверку, если CPO внедрится масштабно — эластичность огромна. Но и риски максимальные; подходит для небольших, но рискованных инвестиций.

Слой 6｜Глобальные магистральные сети передачи данных

"Оптоволоконная автомагистраль", соединяющая центры обработки данных

Представители рынка: CIEN, NOK

Логика инвестиций: выигрывает от взрывного роста AI-трафика, приводящего к расширению магистральных сетей, высокие отношения с клиентами, стабильный денежный поток.

Слой 7｜Тестирование и проверка качества

"Последний рубеж" проверки фотонной продукции

Представители рынка: AEHR, FORM

Логика инвестиций: строгий тест требуется перед массовым выпуском каждого оптического модуля, увеличение поставок напрямую поднимает спрос на тестирование, логика "продавца лопат".

От самых нижних материалов до финальной системной интеграции — ключевые сегменты цепочки явно обозначены, при выборе акций можно ориентироваться на схему по нужному звену.

3. Как сейчас размещаться? Многоуровневый подход к формированию портфеля

Сейчас цены акций уже заранее отражают острый спрос AI на высокую пропускную способность и низкое энергопотребление, переход от меди к оптике полностью подтвержден.

В практической части рекомендую многоуровневое размещение: В первую очередь выбирайте самые эластичные лазерные источники, соединения CPO и сегмент тестирования (AAOI, AEHR) — рост идет быстрее; после этого добавляйте DSP и лидеров передачи данных (MRVL, AVGO, CIEN) для стабильности дохода.

2026-2027 — это этап наращивания производственных мощностей и технической проверки, который подготовит почву для масштабного взрыва в 2028 году. Сейчас заказы размещаются довольно быстро, но оценки уже высоки, необходимо следить за волатильностью и небольшими рисками в цепочке поставок.

4. Итоги

2026 год — это золотое окно возможностей для размещения в AI-оптической связи. Учитывая текущий сильный рост американских акций и комплексную схему фотонной промышленности на 2028 год, ключевые звенья цепочки уже очевидны.

Рекомендуется диверсифицировать ключевые компании, внимательно следить за прогрессом массового производства 1.6T оптических модулей и уверенно воспользоваться шансом, когда фотонные технологии трансформируют инфраструктуру AI!

В данный момент проходит акция bitget на американском рынке с ограниченным временемБонусы доступные прямо сейчас!

1.【Инвестор американских акций — AI-тематика】 Перейдите по ссылке Одним кликом разместите акции в сфере AI

Одним кликом распределяйте глобальные активы, один билет для инвестиций в мировой экономический рост;
Долгосрочная высокая доходность Alpha, одним кликом инвестируйте в Tesla, NVIDIA, AI, хранение данных и другие передовые компании;

1.【Еженедельный розыгрыш без комиссии — 6-й выпуск】Акция по контрактам на американские акции Перейдите по ссылке и участвуйте напрямую!

Торговля контрактами на американские акции без комиссии на всю жизнь, еженедельные розыгрыши без перерыва
Участники получают шанс выиграть бесплатные популярные акции, такие как TSLA, NVDA и другие

2. 【Эксклюзивный период отчетности】Контракты на акции с сопровождением/копированием, Перейдите по ссылке и участвуйте напрямую!

Призовой фонд 30 000 USDT в процессе распределения

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций

По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11

Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse

Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.

UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

智通财经•2026/09/26 07:56