Предупреждение для торговли золотом: Мирное соглашение между США и Ираном возможно, цена на золото взлетела почти на 3%! Геополитические риски резко снижаются, быки получают значительную передышку
Источник: Huitong Finance
Глобальный рынок золота в среду (6 мая) показал значительный отскок,
Сглаживание геополитической напряженности сталоключевым фактором роста цен на золото
В среду цены на золото значительно выросли, чему способствовали оптимистичные новости о возможном заключении мирного соглашения между США и Ираном. Несколько СМИ со ссылкой на пакистанских посредников и осведомленные источники сообщили, что Вашингтон и Тегеран близки к достижению согласия по "одностраничному меморандуму", который должен официально завершить конфликт в Персидском заливе, начавшийся 28 февраля, а затем станет стартовой точкой для более глубоких переговоров.
Министерство иностранных дел Ирана сообщило, что рассматривает последнее предложение США и даст ответ через Пакистан. Президент США Трамп также публично заявил, что за последние 24 часа стороны провели "очень хорошие переговоры", и Иран "очень заинтересован в достижении соглашения". Несмотря на то, что по-прежнему существуют существенные разногласия по ядерной программе Ирана, контролю над Ормузским проливом, ракетной программе и прокси-силам, рынок явно выбрал тактику фиксации позитивных сигналов, и торговое настроение "сначала рискнуть, потом оценить" быстро распространилось.
Эти ожидания напрямую ослабили опасения рынка по поводу дальнейшей эскалации ситуации на Ближнем Востоке, роста инфляционного давления и долгосрочно высоких ставок. Вице-президент и старший стратег по металлам Zaner Metals Питер Грант отметил, что оптимизм по поводу американо-иранского соглашения, снижение цен на нефть, ослабление инфляционных страхов и изменение ожиданий по политике ФРС вместе принесли рынку золота заметное краткосрочное облегчение.
Динамика цен на золото синхронизирована с долларом и нефтью
На очереди данные по занятости — ожидания по политике ФРС под угрозой проверки
Инвесторы быстро переключили внимание на ключевые данные по экономике США во второй половине недели. В центре внимания окажется ежемесячный отчет по занятости вне сельского хозяйства США, который будет опубликован в пятницу — он проверит, достаточно ли устойчива американская экономика для поддержания текущей монетарной политики ФРС или ослабление рынка труда вновь подпитает ожидания снижения ставок.
Опубликованный ранее национальный отчет ADP по занятости показал, что число рабочих мест в частном секторе США в апреле выросло выше ожиданий, что стало предварительной поддержкой экономической стабильности. Тем не менее, рынок остается осторожным, а такие функционеры, как президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Мусалем, подчеркивают, что инфляционные риски переместились вверх, и в условиях стабильности рынка труда ставки могут быть сохранены на текущем уровне на неопределенное время. На данный момент рынок в основном исключает возможность снижения ставок ФРС в этом году.
Рынок облигаций отреагировал синхронно: доходность 10-летних гособлигаций США снизилась до 4.354%, минимума с 27 апреля; доходность двухлетних бумаг заметно снизилась за день, что отражает пересмотр рисковых оценок инвесторов. Сезон отчетности компаний США поддерживает прогнозы экономического роста за счет затрат на искусственный интеллект, что в определенной степени ограничивает потенциал для дальнейшего снижения доходности.
Потенциальные риски и перспективы соглашения
Несмотря на оживление на рынке, аналитики напоминают, что перспективы соглашения остаются неопределенными. Иранская сторона назвала предложение США "списком пожеланий", а не реальным текстом, и основные разногласия по ядерным объектам, снятию санкций, судоходству и ракетным вопросам не полностью устранены. Сам Трамп также высказывался более пессимистично в социальных сетях и угрожал возобновить бомбардировки.
В случае подписания предварительного меморандума последуют 30-дневные детальные переговоры, цель которых — снятие санкций, разморозка средств, ограничение обогащения урана и восстановление морской навигации. Однако ужесточение позиции любой стороны может привести к быстрой смене оптимизма на рынке.
Прогноз для рынка золота: краткосрочные факторы роста и долгосрочная логика сосуществуют
В целом, основной движущей силой нынешнего роста золота стал "тройной позитив" из-за ожиданий мирного соглашения между США и Ираном: падение цен на нефть ослабляет инфляционное давление, снижение доллара повышает привлекательность золота, а падение доходности облигаций снижает стоимость владения. Рынок заранее закладывает в цену самый оптимистичный сценарий завершения геополитического конфликта.
В краткосрочной перспективе, пока сохраняется позитивная атмосфера переговоров, золото, вероятно, останется под поддержкой. Но инвесторы должны ясно понимать, что к реальному всеобъемлющему соглашению еще предстоит пройти 30-дневные тяжелые переговоры и множество политических и технических препятствий. Пятничный отчет по занятости также станет важной вехой для проверки ожиданий по политике ФРС.
В целом, потенциальное достижение мирного соглашения между США и Ираном влило "оптимистический заряд" в глобальные рынки. Золото показало впечатляющую упругость в этом раунде отскока, а его дальнейшая динамика будет зависеть от устойчивости ослабления геополитического напряжения и подтверждения макроэкономических данных.
Ответственный редактор: Уи Ихань
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться

Meta (META.US) увеличивает инвестиции в собственные AI-чипы! В первой половине следующего года внедрит их в дата-центры, чтобы снизить расходы на инференс и энергопотребление.
Meta Platforms планирует внедрить новое поколение собственных чипов искусственного интеллекта в центры обработки данных в первой половине 2027 года, надеясь с помощью специально разработанных чипов снизить энергопотребление и стоимость эксплуатации AI-моделей.

Анализ причин падения золота: от публикации CPI до резкого роста процентных ставок


