Девальвация валют из-за рисковой премии Ближнего Востока и оттока капитала, дефицит энергоресурсов может привести к разрыву производственной цепочки в Азии, экспорт AI переходит к обычной торговле — 0428 макроэкономический обзор
На фоне конфликта между США, Израилем и Ираном наблюдается рост риска в регионе Ближнего Востока, валюты некоторых ключевых не нефтяных экономик сталкиваются с явным давлением к обесцениванию, международный капитал выводится с региональных финансовых рынков и из реальных инвестиционных проектов. Конфликт приводит к снижению доходов от экспорта нефти, нежеланию нефтедобывающих стран держать американские гособлигации, что ослабляет нефтедолларовый цикл.
В Азии высокая степень зависимости от ближневосточной нефти и газа. Если дефицит энергоресурсов сохранится, это может привести к приостановке производства, задержкам в поставках, возрастанию издержек, а также к перестройке или разрыву производственных цепочек. Юго-Восточная и Южная Азия не располагают достаточными средствами для хеджирования рисков, а меры по управлению спросом увеличивают производственные издержки — например, за счет сокращения субсидий и повышения цен на промышленное электричество.
Темпы роста экспорта продукции в сфере AI демонстрируют уверенную динамику: например, в Китае более половины превышения прогноза за первый квартал обеспечено именно AI, тогда как без учета товаров AI экспорт в разных регионах не показал выраженного увеличения, а в ряде случаев даже сократился. На данный момент экспорт AI переходит от перерабатывающей торговли к торговле с большей добавленной стоимостью.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
