Бездонная яма затрат на ИИ? Goldman Sachs предлагает путь к окупаемости: автономное вождение принесет триллионную прибыль

Откуда AI должен вернуть вложенные деньги? Goldman Sachs дал конкретный ответ: автономное вождение.

В настоящее время инвестиции технологических гигантов в AI-центры обработки данных уже приближаются к 700 миллиардам долларов — это примерно в 10 раз больше по сравнению с уровнем 2020 года. Сможет ли эта сумма принести достаточную отдачу — один из ключевых вопросов для Уолл-стрит.

Аналитик Goldman Sachs Марк Дилэни недавно опубликовал свежий отчет, сосредоточившийся на «влиянии AI на пул прибыли» с акцентом на то, сколько дополнительной прибыли может создать сектор транспорта, усиленный AI. В докладе отмечается, что коммерциализация автономного вождения ускоряется и становится одним из важных источников возврата инвестиций в AI.

Robotaxi: прогноз увеличен почти втрое за год

Примерно год назад (в июне 2025 года) Дилэни публиковал предварительный прогноз. После обновления цифра значительно выросла.

Прогноз для рынка robotaxi в США:

• 2030 год: с прежних 7 млрд долларов скорректирован до 19 млрд долларов

• 2035 год: прогноз повышен до 48 млрд долларов

На мировом уровне Дилэни ожидает, что к 2035 году рынок robotaxi достигнет 415 млрд долларов, а валовая маржа вертикально интегрированных операторов составит 30–50%, что примерно соответствует 150 млрд долларов валовой прибыли.

Ключевой причиной повышения прогноза является быстрая экспансия внедрения автономных транспортных средств в США, Китае и Европе. Дилэни отмечает: «Это расширение происходит как за счёт собственных разработок таких компаний, как Waymo, Tesla, Pony.ai, так и благодаря коммерческим решениям Physical AI от фирм вроде Nvidia (например, платформа Alpamayo).»

Рыночный спрос уже виден. Данные показывают, что после 20 месяцев полноценной коммерческой работы доля рынка Waymo в Сан-Франциско достигла 30%. В то же время поисковые запросы Google также свидетельствуют о постоянно растущем интересе потребителей к robotaxi.

Автономные грузовики: ещё больший пул прибыли

Помимо robotaxi, Дилэни считает автономные грузовики ещё одним крупным источником прибыли.

Прогнозные данные:

• Рынок автономных грузовиков класса 8 в США: 16 млрд долларов в 2030 году, 105 млрд долларов в 2035 году

• Глобальный рынок: около 560 млрд долларов в 2035 году

• Глобальная валовая прибыль: свыше 135 млрд долларов в 2035 году, а кумулятивно за десятилетие — примерно 300 млрд долларов

Себестоимость также значительно улучшается. Дилэни прогнозирует, что стоимость пробега одной мили для автономных грузовиков к концу текущего десятилетия сильно снизится и в середине следующего десятилетия стабилизируется на уровне порядка 2 долларов за милю.

«В целом мы ожидаем, что по мере улучшения структуры издержек и увеличения автопарка мировой пул валовой прибыли автономных грузовиков вырастет с почти нулевого значения в 2025 году до примерно 135 млрд долларов к 2035 году», — пишет Дилэни в отчёте.

На североамериканском рынке уже работают такие компании, как Aurora, Kodiak, Waabi и Plus — все они планируют существенно увеличить автопарк в ближайшие годы.

Вызов: существующий рынок на 440 млрд долларов под угрозой трансформации

Экспансия автономных транспортных средств — это не только рост новых рынков, но и замещение существующих отраслей.

Дилэни ссылается на оценки Бюро статистики труда США: масштабы экономики, которые могут оказаться под давлением внедрения автономного транспорта, составляют около 440 млрд долларов и включают:

• Заработную плату водителей такси, частных и маршрутных автобусов, а также грузовых перевозок 

• Доходы от заказов для водителей на онлайн-платформах ради поездок

• Возможное снижение продаж автомобилей в случае, если перевозки пассажиров полностью перейдут на автономные такси

В докладе Дилэни прямо указал на рынок онлайн-такси: «Наш базовый прогноз: к 2030 году автономное вождение перехватит 5% всех заказов служб такси и онлайн-перевозок в США и Канаде; в пессимистичном сценарии эта доля может вырасти до 16%».

Доля рынка Waymo в 30% в Сан-Франциско уже стала конкретным ориентиром.

Дилэни подытоживает: широкое распространение автономных автомобилей на дорогах США и других развитых стран — уже тенденция. Автопарки уже функционируют, настоящий масштабный рост начнётся в следующем году.