Goldman Sachs: Логика «продавцов лопат» в сфере искусственного интеллекта не изменилась, спрос на инфраструктуру остается стабильным

По данным Golden Ten Data на 9 апреля, Брук Дэйн из Goldman Sachs Asset Management заявил, что по мере ускорения расходов на искусственный интеллект, даже несмотря на обострение геополитической напряжённости из-за войны в Иране, инвесторам по-прежнему необходимо включать в портфель акции полупроводниковых компаний и других активов из категории "продавцов лопат" для AI. Дэйн отметил: «В настоящее время мир стал более неопределённым по сравнению с четырьмя месяцами ранее. Поэтому структурно риск-премия может увеличиваться. Однако это не меняет направления и масштаба тренда, который мы наблюдаем». По его словам, спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта остаётся устойчивым, вычислительная мощность по-прежнему является наиболее дефицитным ресурсом на рынке, что поддерживает продолжающийся многолетний цикл капитальных вложений, возглавляемый крупными технологическими компаниями. Он добавил: «С точки зрения фундаментального анализа снизу вверх наш базовый прогноз по-прежнему указывает на ускоренный рост капитальных расходов и сохранение этой динамики на длительный срок. Сейчас мы находимся не на поздней стадии цикла, а скорее на ранней или средней. В экосистеме чипов AI для "продавцов лопат" всё ещё есть множество возможностей для накопления капитала и многократного роста».