Commerzbank: прекращение огня вызвало рост цен на золото благодаря движениям доходности и процентных ставок
Цены на золото взлетели после объявления о прекращении огня на Ближнем Востоке
По словам Carsten Fritsch из Commerzbank, цены на золото выросли на целых 3%, достигнув 4855 долларов США за унцию после того, как было объявлено о 14-дневном перемирии на Ближнем Востоке. В отличие от своей привычной роли тихой гавани, золото в этот период снижения напряжённости проявило себя иначе.
Рост цен на золото обусловлен значительным снижением цен на нефть, что ослабило инфляционные опасения и привело к ожиданиям смягчения процентных ставок. В результате доходность облигаций упала, что выгодно для золота, так как оно не приносит процентов. Будущее золота будет зависеть от того, удастся ли заключить долгосрочное мирное соглашение.
Влияние снижения доходности и активности центральных банков
Рост цен на золото был спровоцирован объявлением о прекращении огня, что стало отклонением от типичного поведения золота как тихой гавани во время разрешения конфликтов.
Резкое снижение цен на нефть способствовало уменьшению инфляционного давления, вызвав ожидания более умеренного повышения ставок в Европе и, возможно, более раннего их снижения в США.
Падение доходности облигаций дополнительно поддержало золото, поскольку инвесторы ищут альтернативы активам, приносящим процент. Устойчивость этой тенденции зависит от того, сохранится ли мир или напряжённость возобновится в ближайшие недели.
Золотые резервы центральных банков: Китай и Турция
В марте Народный банк Китая (PBoC) увеличил свои золотые резервы семнадцатый месяц подряд, достигнув 74,38 миллиона унций — рост на 160 000 унций по сравнению с февралем.
Для сравнения, центральный банк Турции во второй половине марта сократил свои золотые запасы примерно на 120 тонн, включая снижение на 69 тонн за последнюю неделю. Это сокращение значительно превышает незначительное увеличение, зафиксированное Китаем.
Эта статья была подготовлена при поддержке AI-инструмента и затем проверена редактором.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Передается, что Банк Англии планирует приостановить продажу долгосрочных облигаций, самый радикальный "сокращатель баланса" в глобальной долговой буре нажал на тормоз.
Продавая один раз, теряешь половину. Банк Англии нажал на тормоз по количественному ужесточению.
Повышение ставки Федеральной резервной системы в четверг стало почти общим мнением, почему Standard Chartered отказывается «сдаться»?
Standard Chartered считает, что основные инфляционные давления могут быть переоценены, повышение ставок по-прежнему является «ошибочным выбором политики»: тарифы увеличили PCE примерно на 0,7 процентного пункта, но их влияние, вероятно, ослабнет; суперузык CPI уже вернулся в нормальный диапазон, давление на стороне потребителей ограничено. В июле только трое членов комитета поддержали повышение ставок, текущих данных недостаточно, чтобы убедить больше членов изменить свою позицию. Более разумно дождаться, пока влияние тарифов и пересмотр данных пройдут, прежде чем делать выводы о тренде инфляции.
Доходность 10-летних государственных облигаций США превысила 5%, доходность японских государственных облигаций также опустилась ниже 3%. Давление на мировой рынок облигаций резко возросло!
Мировой рынок облигаций подает тревожные сигналы: доходность американских казначейских обязательств превысила 5%, достигнув максимума с 2007 года, японские облигации обновили 30-летние рекорды. Резкий рост цен на нефть, высокая инфляция и огромные долги оказали тройное давление, спровоцировав распродажи. Институции предупреждают: 5% — далеко не предел, уровень 6% уже на горизонте! На этой неделе ожидаются решения центральных банков США и Японии, возможно, более мощная буря на рынке активов только начинается.
AI-трейдинг замедляется! Goldman Sachs предупреждает о крупнейшей за 5 лет дивергенции в моментум-трейдинге, капитал перемещается от чипов к программному обеспечению
Goldman Sachs предупреждает, что AI-трейдинг сталкивается со структурными испытаниями: расхождение между трехмесячной и двенадцатимесячной доходностью достигло максимума за пять лет, а индекс AI снизился почти на 45% от пиковых значений. Одновременно, капитал перемещается из сегмента полупроводников в программное обеспечение, ускоряя дифференциацию фактора момента. Goldman Sachs считает, что если текущий тренд сохранится, долгосрочная высокая корреляция между AI и моментом может постепенно ослабнуть.
Цены на крипто
Далее
