USD/JPY: Риск раннего повышения рас тет при тестировании уровня 160 – Standard Chartered
Николас Чиа и Чонг Хун Пак из Standard Chartered отмечают, что новые данные Банка Японии (BoJ) показывают базовую инфляцию на уровне или выше целевого значения и положительный производственный разрыв, в то время как тестирование USD/JPY отметки 160 увеличивает риск более раннего повышения ставок, чем их текущий ориентир на третий квартал. Они также подчеркивают, что рыночные ожидания примерно двух повышений ставок BoJ к декабрю остаются стабильными.
Давление USD/JPY влияет на сроки изменения политики BoJ
"Тестирование USD/JPY уровня 160 повышает риск того, что BoJ может повысить ставки раньше нашего прогноза на третий квартал. Однако для того, чтобы BoJ соответствовал рыночным ожиданиям двух повышений ставок в 2026 году, все еще необходимо преодолеть высокие барьеры."
"Внешне новые показатели указывают на то, что BoJ может отставать от графика, учитывая инфляцию выше целевого уровня, положительный производственный разрыв и по-прежнему стимулирующую политику, что подтверждается базовой ставкой (0,75%), находящейся ниже диапазона нейтральных ставок."
"Это может объяснять нисходящее движение по кривой доходности между 2-летними и 10-летними японскими государственными облигациями (JGB) с момента начала войны — отражая сохраняющиеся инфляционные риски из-за роста стоимости топлива."
"Это контрастирует с динамикой 2Y/10Y спреда, который преимущественно уплощается на других развитых рынках, поскольку ожидания повышения ставок постепенно возвращаются после недавнего шока цен на нефть."
"Рыночные ожидания примерно двух повышений ставок BoJ к декабрю в марте также остаются на удивление стабильными."
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
