Трамп рассма тривает вывод войск? Цены на нефть резко снизились, золото может продолжить рост.
Трамп рассматривает возможность вывода войск? Цены на нефть снижаются в краткосрочной перспективе, золото может продолжить восходящую коррекцию
Автор: старший аналитик Jiacheng Group Джерри Чен
На этой неделе геополитическая ситуация не показывает значительных изменений: цены на нефть и доллар остаются сильными, глобальные фондовые рынки продолжают падение. В понедельник Трамп вновь угрожал Ирану, заявив, что если тот не откроет Ормузский пролив, то США уничтожат электростанции, нефтяные скважины и остров Харг (90% экспорта нефти осуществляется с этого острова). Устные угрозы сопровождаются наращиванием военного присутствия США,
вероятность проведения наземной операции постоянно увеличивается. Иран считает, что предложение о прекращении войны со стороны США нереалистично, Израиль же не желает устанавливать временные рамки для войны. Пакистанские чиновники отмечают, что вероятность прямых переговоров между США и Ираном в этой неделе крайне низка.
Чем дольше продлится война, тем выше риск перебоев в поставках энергии, а вступление в конфликт движения Хуситов и возможность блокировки Красноморских транспортных путей делают перспективу поставок еще более напряжённой. Международные цены на нефть в понедельник продолжили расти: WTI пробил отметку 105 долларов, а совокупный рост в этом месяце почти достиг впечатляющих 60%.
Риски инфляции и повышения ставок приводят к дальнейшему распродаже на фондовых рынках: основные американские индексы в понедельник открылись ростом, но закрылись снижением, Dow Jones завершил день с небольшим приростом, однако как Dow, так и Nasdaq откатились от исторических максимумов более чем на 10%, войдя в зону коррекции. Индекс доллара держится выше отметки 100 после пяти дней роста, золото второй день подряд растет, превысив 4500 долларов.
На уровне монетарной политики США и Япония демонстрируют новую динамику. Председатель ФРС Пауэлл в понедельник заявил: «ФРС может ждать и наблюдать, как война с Ираном повлияет на экономику США и инфляцию», — заявление прозвучало относительно мягко, и рынок ставок теперь ожидает сохранения ставки без изменений в этом году (ранее прогнозировалось небольшое повышение). Однако в текущей фазе рынки по-прежнему движимы событиями в геополитике, а не монетарной политикой.
Министерство финансов Японии в понедельник выступило с самой решительной позицией по валютной интервенции, заявив, что если спекуляции на рынке продолжатся, власти могут принять «решительные» меры. Одновременно, глава Банка Японии намекнул, что давление инфляции может создать основания для повышения ставки. Это поспособствовало укреплению йены ночью, однако пара USD/JPY сохраняет тяжесть у уровня 160, и стоит учитывать риск коррекции.
Во вторник утром ключевая новость взбудоражила рынки. По данным Wall Street Journal, Трамп сообщил своей команде, что готов прекратить войну с Ираном, даже если Ормузский пролив не будет вновь открыт. Цена нефти резко упала в краткосроке, золото временно пробило уровень 4600 долларов, а азиатские и американские фондовые фьючерсы сменили падение на рост. Однако, сможет ли это действительно привести к прекращению войны, пока крайне не ясно.
Во вторник внимание будет сосредоточено на индексе PMI Китая за март, индексе CPI еврозоны за март, а также на количестве вакансий в США за февраль.
Ожидается, что инфляция в евро зоне вырастет с 1,9% до 2,7%, рынок прогнозирует 2-3 повышения ставки Европейским Центробанком в этом году, но это вряд ли сможет облегчить давление на евро из-за неблагоприятных экономических перспектив; количество открытых вакансий в США ожидается снизиться с 6 946 000 до 6 870 000, что ставит ФРС перед выбором между рисками для занятости и ростом инфляции — слабые данные могут увеличить риск коррекции на американском рынке акций.
XAUUSD Золото, 1 час
С точки зрения дневной структуры, цена золота, закрепившись у отметки 4400 долларов, начала постепенное восстановление, и на этой неделе коррекционный тренд может продолжиться. Новости о возможном выводе войск Трампом (Wall Street Journal) и мягкое заявление Пауэлла спровоцировали краткосрочное снижение доллара и рост цены золота к 4600 долларов. Здесь восходящее движение, вероятно, временно замедлится, однако целевые уровни сохраняются на 4740 и возле линии тренда у 4800.
Как показано на графике, в нисходящем направлении пробой уровня 4500 может снова дать контроль медведям.
JP225 Nikkei 225, 4 часа
После новостной поддержки индекс Nikkei 225 во вторник утром сменил направление на рост. Техническая формация также показывает приближение индекса к нижней границе коррекционного канала у 50600, и в краткосрочной перспективе возможно движение вверх к верхней границе канала на 52800. Однако для настоящего прорыва необходимо дождаться реального снижения геополитической напряженности.
Ответственный редактор: Чжу Хэнань
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционна я прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.

Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
AI-бум противостоит «5% доходности по казначейским облигациям США»! Nasdaq обновляет исторический максимум, укрепляя структуру «80/20», Уолл-стрит пересматривает соотношение акций и облигаций
Доходность 30-летних государственных облигаций США достигала примерно 5,53%, что является самым высоким уровнем с 2004 года; цена Brent по-прежнему превышает 100 долларов за баррель. Рискованные активы вновь выдержали давление, что отражает уверенность инвесторов в том, что коммерциализация приложений AI и рост корпоративной прибыли способны в определённой мере компенсировать влияние повышения стоимости финансирования и ставки дисконтирования.
