USD: поддержка продолжается на фоне энергетической неопределённости – MUFG
Доллар США укрепился на фоне продолжающейся геополитической напряженности
По словам старшего аналитика по валюте MUFG Ллойда Чана, сохраняющаяся напряженность между США и Ираном, а также угрозы ключевой энергетической инфраструктуре Ближнего Востока поддерживают высокие энергетические рисковые премии. Такая обстановка способствует поддержке доллара США. Рост цен на нефть и общее избегание риска способствуют ускорению инфляции в США и, вероятно, будут удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение продолжительного времени, создавая дополнительные сложности для чувствительных к риску активов по всему миру.
Рисковые премии продолжают поддерживать доллар
Длительность и интенсивность противостояния между США и Ираном, а также степень ущерба энергетическим объектам на Ближнем Востоке остаются ключевыми факторами, влияющими на мировые финансовые рынки. Недавние события свидетельствуют о том, что конфликт может затянуться дольше, чем четыре-пять недель, о которых ранее заявлял президент Трамп, что вызывает опасения по поводу затяжного кризиса.
Продолжительный конфликт увеличивает вероятность сохранения завышенных энергетических рисковых премий. Также поступают сообщения о том, что Иран может ввести систему взимания пошлин в Ормузском проливе, что может привести к длительным сбоям в глобальных поставках энергии даже после окончания активных боевых действий, поддерживая высокий уровень неопределенности в отношении доступности энергоресурсов.
Для инвесторов эти обстоятельства продолжают благоприятствовать доллару США. Преобладающее избегание риска, наряду с возможностью дополнительного роста инфляции в США из-за высоких энергетических цен и сохранения высоких процентных ставок, поддерживает доллар и создает препятствия для активов, чувствительных к риску.
Ключевые факторы для наблюдения
- Возможная эскалация конфликта, включая возможные военные действия США на острове Харг или вблизи Ормузского пролива
- Введение Ираном механизма взимания пошлин в Ормузском проливе, что может дополнительно нарушить поставки энергоносителей
- Влияние более высоких цен на энергоносители на инфляцию в США и Азии, включая косвенные эффекты на транспортные и продовольственные расходы
- Любые достоверные признаки ослабления напряженности
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
