Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыStocksEarnКомпаниямИИ и не только
Aave Labs нацеливается на миллиарды неиспользуемой ликвидности с помощью модуля реинвестирования V4 для увеличения доходности кредиторов

Aave Labs нацеливается на миллиарды неиспользуемой ликвидности с помощью модуля реинвестирования V4 для увеличения доходности кредиторов

The BlockThe Block2026/03/25 10:58
Показать оригинал
Автор:The Block

Долгое время неиспользуемый капитал был недостатком в децентрализованном кредитовании, но компания Aave Labs, стоящая за одним из крупнейших кредитных протоколов DeFi, теперь хочет превратить этот резерв в источник дохода.

В опубликованном на этой неделе блоге Aave Labs подробно описала новый Модуль Реинвестирования для предстоящего обновления V4. Эта инициатива призвана автоматически размещать неиспользуемую ликвидность в низкорисковых стратегиях, при этом сохраняя полный доступ к средствам для вывода и кредитования.

Новая генерация дохода из простаивающей ликвидности

По словам компании, до сих пор основной проблемой был масштаб. Из примерно 20 миллиардов долларов в виде стабильных монет, размещённых на Aave, около 6 миллиардов в любой момент времени остаются неиспользуемыми. Эти средства резервируются для обеспечения мгновенной ликвидности, но практически не приносят дохода.

Тем не менее, V4 внедряет иную структуру. Централизованный ликвидный хаб агрегирует все предоставленные активы, которые затем направляются на различные кредитные рынки, или «спицы», каждая из которых имеет свои параметры риска и сценарии использования. Модуль Реинвестирования интегрирован в эту систему, отслеживает избыточные резервы и направляет их в работу.

Когда объём ликвидности превышает необходимое для активного кредитования, модуль распределяет средства в утверждённые управляющим органом стратегии, такие как краткосрочные гособлигации, денежные рынки или дельта-нейтральные сделки.

Наоборот, когда спрос возвращается, модуль оттягивает капиталы обратно, автоматически балансируя систему.

Aave Labs отмечает, что процесс настраивается индивидуально для каждого актива. Стабильные монеты, ether и другие активы могут быть связаны с различными стратегиями, лимитами и настройками активации, в зависимости от уровня риск-аппетита.

Для вкладчиков ключевое изменение происходит незаметно. Средства остаются ликвидными без заморозки, но приносят дополнительную доходность за счёт капитала, который раньше простаивал.

Модуль Реинвестирования Aave V4 | Изображение: Aave Labs

Успех или провал кредитных рынков зависит от их использования. Превращая неактивные резервы в рабочие активы, Aave Labs заявляет, что стремится повысить базовый уровень доходности без ущерба для мгновенной ликвидности, которая определяет его модель.

«Модуль также делает Aave более привлекательным для институциональных инвесторов и интеграторов протоколов благодаря увеличению доходности и большей гибкости стратегий», — говорится в блоге Aave. «Новые типы стратегий можно добавлять через управление, без необходимости обновления протокола, что позволяет модулю соответствовать изменяющимся рыночным условиям».

По оценкам компании, эффект может быть значительным. Исторические данные показывают, что реинвестирование избыточной ликвидности под ставки, сопоставимые с SOFR, увеличило бы среднюю доходность по стабильным монетам примерно с 4% до 4,9%, что составляет относительный рост на 25%.

Прогресс V4 и изменения в экосистеме

Aave (AAVE) позиционирует V4 как более гибкий базовый слой для капитала. Обновление уже приближается к важному этапу.

На этой неделе DAO Aave вынесла на обсуждение запрос по развертыванию V4, приблизив глобальную перестройку к запуску и заложив основу для одного из самых значимых изменений протокола с момента его создания.

Стоит отметить, что в кулуарах также происходят внутренние перемены. Несколько постоянных участников, включая BGD Labs и инициативу Aave Chan, готовятся к уходу.

Эти уходы совпали с крупным спором по вопросам управления и изменениями, предложенными основателем Stani Kulechov, которые в основном были направлены на усиление контроля DAO над ресурсами и ускорение внедрения V4.

Перемещение талантов выходит за рамки управления. Недавно старший вице-президент по инженерии Aave покинул свою должность, чтобы присоединиться к Polymarket, в то время как кредитор DeFi намечает новый курс развития.


0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций

По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse

Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.

UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

智通财经•2026/09/26 07:56