Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыStocksEarnКомпаниямИИ и не только
"Ведущие технобычьи флагманы" снова поддерживают акции американских софтверных компаний: из-за AI-паники их ошибочно распродают, такого расхождения не наблюдалось уже двадцать лет

"Ведущие технобычьи флагманы" снова поддерживают акции американских софтверных компаний: из-за AI-паники их ошибочно распродают, такого расхождения не наблюдалось уже двадцать лет

金融界金融界2026/03/11 00:46
Показать оригинал
Автор:金融界

По данным Zhixun Finance, аналитик Wedbush, которого на рынке называют "быком технологического сектора" Дэн Айвз, во вторник выразил несогласие с продолжающейся распродажей акций программного обеспечения на американском рынке, заявив, что это "самая несогласованная" технологическая сделка из всех, что он видел за последние 15-20 лет. По мнению Айвза, опасения рынка по поводу того, что искусственный интеллект (AI) вытеснит традиционные софтверные компании, преувеличены, что приводит к так называемым "призрачным AI-сделкам" и несправедливому наказанию сектора. Согласно данным, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) с начала года упал на 19%, в то время как индекс S&P 500 снизился всего на 0,4%.

Айвз отметил: "В конечном итоге именно программное обеспечение — от Salesforce (CRM.US) и ServiceNow (NOW.US) до применения в сфере кибербезопасности таких компаний, как CrowdStrike (CRWD.US), Palo Alto (PANW.US) и других — является ключевым. Я считаю, что это самая серьезная распродажа за десятилетия наблюдений за этим сектором".

Аналитик указал на то, что недавний прогресс AI-компании Anthropic в области интеллектуальных агентов может быть сигналом достижения дна для софтверных акций. Он настаивает, что истинная ценность AI заключается во взрослых софтверных платформах, а не в чисто AI-компаниях.

Айвз подчеркнул: "Моя точка зрения такова: AI может вытеснить некоторых чисто программных производителей, которые зависят лишь от одного продукта. Но реальность в том, что данные и ценность кроются в технологическом стеке. В инфраструктуре таких компаний, как Salesforce, ServiceNow, Workday, Oracle и других".

Айвз прогнозирует, что 30% всех расходов на AI в итоге пойдут софтверным компаниям и отмечает, что Palantir (PLTR.US) уже продемонстрировала потенциал монетизации. Также он ожидает консолидации в отрасли. Он добавил: "Сейчас даже таксисты в Майами настроены по-медвежьи в отношении ПО, и я считаю, что это бычий сигнал по сравнению с моими взглядами на сектор софта на этот год".

Стоит отметить, что команда аналитиков Wedbush под руководством Дэна Айвза еще в начале февраля отметила, что хотя AI действительно может создать краткосрочное давление на традиционные модели бизнеса софта, реакция рынка на этот риск явно чрезмерна. Текущая распродажа программных акций уже заложила в цену экстремальное предположение о "массовом вытеснении отрасли AI", тогда как на практике это маловероятно.

Айвз указывает, что корпоративные клиенты относятся к миграции на AI куда осторожнее, чем предполагает рынок. Множество компаний не торопятся, ради AI, переводить ключевые данные на новые платформы, которые еще не полностью зрелы, не говоря уже о том, чтобы отказываться от многолетней и многомиллиардной программной инфраструктуры. "AI в краткосрочной перспективе противодействует сектору, это бесспорно, но сложившееся ценообразование на рынке намекает на "конец света" для программной индустрии, и это, на наш взгляд, абсолютно оторвано от реальности", — отметил он.

Wedbush подчеркивает, что в крупной корпоративной экосистеме ПО уже накоплены триллионы единиц данных, а такие новые AI-компании, как OpenAI и Anthropic, в обозримом будущем вряд ли смогут полностью взять под контроль столь сложные системы с точки зрения обработки данных и корпоративной безопасности. Это значит, что AI, скорее всего, будет внедряться в существующие софтверные платформы как "интегрированный инструмент", а не как полная замена. Wedbush также выделяет Microsoft (MSFT.US), Palantir, CrowdStrike, Snowflake (SNOW.US) и Salesforce как пять ключевых акций софта для "холодной зимы" сектора.

Кроме того, ряд рыночных экспертов также высказались о чрезмерных масштабах распродажи американских софтверных акций. Генеральный директор Nvidia (NVDA.US) Дженсен Хуанг в начале февраля опроверг опасения по поводу того, что AI заменит ПО и связанные с ним инструменты, назвав это утверждение "нелогичным". Выступая на конференции по искусственному интеллекту в Сан-Франциско, организованной Cisco Systems, Хуанг отметил, что опасения по поводу снижения роли компаний-разработчиков ПО на фоне развития AI вводят в заблуждение. По его мнению, AI по-прежнему будет опираться на существующее ПО, а не создавать с нуля фундаментальные инструменты.

Хуанг подчеркнул: "Существует мнение, что инструменты софтверного сектора устаревают и будут вытеснены AI ... это самая нелогичная вещь в мире, время расставит всё по местам. Если вы человек или робот, не важно — искусственный или универсальный, вы используете инструменты или придумываете их заново? Ответ очевиден — используете инструменты... Вот почему последние прорывы AI связаны с применением инструментов, ведь их назначение — служить четко определенной задаче".

Стратеги JPMorgan также отмечают, что в долгосрочной перспективе неясно, смогут ли традиционные софтверные компании устоять перед заменой AI, но ныне пессимизм насчет разрушения рынка AI уже явно чрезмерен. По мнению команды, Microsoft и CrowdStrike — одни из немногих компаний, обладающих AI-устойчивостью, которые выиграют от повышения эффективности рабочих процессов благодаря AI. Также они добавляют, что высокие издержки на смену ПО на корпоративном уровне и многолетние контракты создают буфер для этих компаний от краткосрочных шоков.

0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

OpenAI бросает вызов Meta: выпускает персонального AI-ассистента Dots, премиальная подписка стоит 500 долларов в месяц, что в 5 раз дороже продвинутой версии Muse

Для конкуренции с Muse от Meta, OpenAI выпустила «всегда онлайн» AI-агента Dots. Dots работает на базе модели Astra версии GPT-6 и способен активно выполнять для пользователя задачи по исследованию, программированию, составлению документов и другие. В тот же день OpenAI также представила модель GPT-6.1 Sol, производительность которой близка к Astra, однако стандартная стоимость токенов составляет всего одну пятую от Astra. Цена акций Meta после выхода Dots кратко снизилась, затем выросла и завершила день с ростом на 3,24%.

华尔街见闻•2026/09/29 20:51

Количество открытых вакансий (JOLTS) в США в августе снизилось до самого низкого уровня за 5 месяцев, третий месяц подряд результат хуже ожиданий.

В августе количество вакантных рабочих мест в США снизилось до 7,079 млн, ниже прогнозируемых экономистами 7,228 млн. В сфере недвижимости и аренды количество вакансий составило всего 50 тыс., практически вдвое меньше по сравнению с предыдущим месяцем. Уровень увольнений сохраняется на отметке 1,9%, что соответствует минимуму с 2020 года. Соотношение числа вакансий к числу безработных снизилось до 1,0. Аналитики отмечают, что чистое количество найма, подразумеваемое отчетом JOLTS, третий месяц подряд ниже показателей non-farm payrolls, что создает большой риск снижения данных о занятости в эту пятницу.

华尔街见闻•2026/09/29 16:24