JP Morgan повысил целевую цену на Citi (C), сохранив рекомендацию "повышенный вес"

Citigroup Inc. (NYSE:C) входит в число 10 лучших банковских акций для покупки в 2026 году.

9 февраля JPMorgan повысил целевую цену на акции Citi на 3,1% до 134 долларов (с 130 долларов), вновь подтвердив рейтинг Overweight для этой бумаги. Изменение целевой цены произошло после того, как JPMorgan обновил прогнозы по крупным банкам на фоне публикации результатов за четвертый квартал.

JP Morgan повторил то, что уже отмечал в аналитических записках по другим банкам, входящим в его покрытие: ему нравятся банковские акции в этом рыночном цикле по пяти причинам: (1) благоприятные экономические тенденции, (2) устойчивые фундаментальные показатели, (3) устойчивая инфляция, которая может помешать Федеральной резервной системе США слишком сильно снижать ставки в долгосрочной перспективе (хотя банк считает, что ФРС все же снизит ставки дважды в 2026 году), (4) благоприятная регуляторная среда и (5) рост числа банковских слияний и поглощений, что подтверждается недавней активностью на рынке M&A среди банков.

14 января Citi опубликовал финансовые результаты за четвертый квартал 2025 года. Основным моментом стал спад чистой прибыли, относящейся к акционерам, на 13,5% в годовом выражении до 2,5 млрд долларов (с 2,9 млрд долларов). Однако с учетом убытка в размере 1,1 млрд долларов, вызванного продажей российского подразделения (включая корректировку по переоценке валюты на 1,6 млрд долларов, одобренную 29 декабря), скорректированная чистая прибыль выросла на 25,8% в годовом выражении до 3,6 млрд долларов. В расчете на разводненную акцию прибыль увеличилась на 29,1% в годовом выражении до 1,73 доллара (с 1,34 доллара). Этот рост прибыли обеспечил улучшение скорректированной доходности на средние активы на 6 базисных пунктов — до 0,52% (с 0,46%), а также рост скорректированной доходности на средний собственный капитал на 125 базисных пунктов — до 6,55% (с 5,40%).

Рост прибыли был обусловлен увеличением чистого процентного дохода (NII) на 14,1% в годовом выражении — до 15,7 млрд долларов (с 13,7 млрд долларов), что связано с ростом кредитного портфеля банка и небольшим улучшением чистой процентной маржи (NIM). Валовые кредиты выросли на 8,3% в годовом выражении — до 733,0 млрд долларов (с 675,9 млрд долларов). Около 73% роста кредитов пришлось на коммерческий сегмент — увеличение на 42,3 млрд долларов в годовом выражении (рост на 14,0%) до 343,7 млрд долларов (с 301,4 млрд долларов). Остальная часть пришлась на потребительские кредиты, которые выросли более умеренными темпами — на 15,4 млрд долларов (рост на 3,9%) до 408,5 млрд долларов (с 393,1 млрд долларов).

Чистая процентная маржа (NIM) выросла незначительно — на 7 базисных пунктов, до 2,49% (с 2,42%), так как снижение доходности кредитов было компенсировано увеличением стоимости депозитов. Средняя стоимость процентных депозитов Citi улучшилась на 51 базисный пункт в годовом выражении — до 2,83% (с 3,34%), в то время как средняя валовая доходность по кредитам снизилась на 54 базисных пункта — до 8,30% (с 8,84%).

Citigroup Inc. (NYSE:C) — это поставщик финансовых услуг, работающий в сегментах коммерческих услуг, рынков, банковского дела, управления капиталом и розничного банковского обслуживания в США. Компания базируется в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, и была основана в 1812 году.

Хотя мы признаем потенциал C как инвестиции, считаем, что определенные AI-акции предлагают больший потенциал роста и меньший риск снижения. Если вы ищете крайне недооцененную AI-акцию, которая также может значительно выиграть от тарифов эпохи Трампа и тренда возвращения производства в США, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей AI-акции для краткосрочных инвестиций.

ДАЛЕЕ: 12 лучших недорогих акций для покупки прямо сейчас и Портфель акций Кэти Вуд: топ-10 бумаг для покупки.