DeFi В движении: панельная дискуссия на конференции «Сезон хакеров» о будущем финансов на блокчейне

На конференции Hack Seasons в Каннах одна из дискуссионных групп выделялась своим редким сочетанием суровой правды, технической ясности и искреннего несогласия. Она объединила лидеров, работающих в разных сферах DeFi Спектр: от стейблкоинов и агрегаторов до блокчейнов базового уровня. Это были не теоретические дискуссии. Это были разработчики, управляющие реальной инфраструктурой с миллиардами TVL и десятками тысяч пользователей.

Среди спикеров были:

• Франческо Андреоли — директор DevRel в MetaMask ;
• Эш В. Хатиби — руководитель отдела маркетинга в звуковой ;
• Майкл Морген — генеральный директор SwapKit ;
• Лорена — ведущий специалист по развитию бизнеса и основной участник проекта Листа ДАО ;
• Майк Силагадзе — генеральный директор Эфир.fi .

Каждый из них представлял совершенно иной тезис о будущем децентрализованных финансов, и противоречия между этими тезисами способствовали содержательной и зачастую напряженной дискуссии.

От протоколов к продуктам: DeFiСледующий слой

Нойона начала с обзора роста Nista DAO, особо отметив её децентрализованный стейблкоин и протокол кредитования, недавно развёрнутый на BNB Chain. Учитывая активы под управлением на сумму более 2 миллиардов долларов и стремительный рост в сфере кредитования без разрешения, она сосредоточилась на DeFi инфраструктура, удобная и интуитивно понятная — даже для людей, не знакомых с механикой блокчейна.

Майк из EtherFi продолжил и высказал более широкую точку зрения: DeFi не просто как лучший банк, но и как полнофункциональная финансовая система. Амбиции EtherFi выходят за рамки доходности. Их подход к сочетанию криптонативного кастодиума с понятным и интуитивно понятным пользовательским интерфейсом нашел отражение в повторяющейся на протяжении всей дискуссии идее: технология существует, её просто нужно правильно собрать.

Эш от Sonic вызвал бурную реакцию. Он резко раскритиковал экосистемы уровня 2, назвав их экстрактивными, не соответствующими принципам децентрализации и изначально ориентированными на прибыль. Sonic позиционирует себя как блокчейн уровня 1, ориентированный на разработчиков и предлагающий финализацию менее чем за секунду, что позволяет вести высокочастотную торговлю и формировать книги лимитных ордеров, ранее доступные только на централизованных биржах. Это напомнило, что даже внутри Web3идет война по поводу того, что означает децентрализация и кто должен контролировать ее финансовый уровень.

Майкл Могрен, представляющий SwapKit, сосредоточился на упрощении кросс-чейн ликвидности, особенно вокруг нативного биткоина. Его позиция была суровой: большинство DeFi Сегодняшние продукты — это «острова», каждая из которых требует собственных SDK, стандартов смарт-контрактов и инструментов разработчика. SwapKit делает ставку на то, что первые команды, которые эффективно устранят эти различия, привлекут не только следующий миллион пользователей, но и следующий миллион разработчиков.

Циклы ажиотажа и сложные проблемы

Дискуссия быстро перешла к обсуждению того, что сейчас актуально, что реально, а что — сомнительно. Стейблкоины снова в центре внимания. Новые интеграции, такие как USD1, и стремление Robinhood и Kraken токенизировать активы создали благоприятные условия для разработчиков в этой сфере. Но, как напомнил Эш аудитории, многие из этих интеграций в лучшем случае поверхностны и призваны выглядеть… Web3-совместимы, не принимая его принципов.

Централизованные книги лимитных ордеров (CLOB) привлекли внимание, особенно благодаря своей способности воспроизводить плавность работы централизованных бирж. До недавнего времени подобные решения были невозможны в блокчейне из-за задержек и ограничений по окончательности. Но такие платформы, как Sonic, теперь достигают окончательности в 0.4 секунды, открывая путь к по-настоящему децентрализованной торговле, которая ощущается централизованной по скорости, но не по контролю.

На основе агента DeFi, основанный на ИИ, также обсуждался. Однако, хотя концепция самоисполняющихся стратегий и персонализированных портфельных агентов впечатляет, докладчики согласились, что значительная часть базовых инструментов пока не разработана. Прежде чем ИИ сможет действовать от имени пользователей, ему необходимы надежные, стандартизированные и совместимые примитивы смарт-контрактов — задача, которая пока еще в стадии разработки.

Децентрализация, L2 и этика масштабирования

Одна из самых интересных частей дискуссии касалась роли уровней 2. Эш был недвусмыслен: он рассматривает уровни 2 как этический компромисс, где децентрализация жертвует масштабируемостью и прибылью. Франческо мягко парировал, указав на низкие комиссии в основной сети Ethereum сегодня и улучшение пользовательского опыта для ончейн-трейдеров. Другие сохраняли осторожность, причём Майкл и Майк признали, что уровни 2 часто требуют временной централизации ради удобства использования, но что баланс может сместиться по мере совершенствования инструментов.

Здесь на поверхность вышло противоречие между идеалами и реальностью. Стоит ли цель сохранить полную децентрализацию на каждом уровне? Или прагматичнее временно централизовать, если это приблизит нас к массовому внедрению? DeFi всегда обещал?

Для SwapKit ответ кроется в продуманной абстракции: создании инструментов, которые избавят пользователей и разработчиков от необходимости заботиться о том, какой блокчейн они используют. Будь то блокчейны с EVM, без EVM или блокчейны на основе UTXO, такие как Bitcoin, будущее должно ощущаться невидимым и единым, а не фрагментированным.

Инфраструктура и пользовательский опыт: еще долгий путь

Франческо поднял другую тему: сложность. Он описал, как утомительно управлять десятками умных кошельков, разбросанных по приложениям, протоколам и цепочкам. Аудитория кивнула — это была общая проблема.

Здесь Нойона вступил в игру, забив гол Нисты. DeFi Супер-приложение. Их концепция — единая точка входа, где пользователи могут создавать криптовалюту, зарабатывать, управлять ею и развертывать её — всё в одном месте. Партнёрство с такими кошельками, как MetaMask или Binance Wallet, помогает сделать этот процесс максимально удобным, сокращая количество кликов и точек соприкосновения. По мнению Майка из EtherFi, такая конвергенция — именно то, что нужно для соответствия пользовательскому интерфейсу TradFi, без ущерба для основных принципов криптовалюты, таких как самостоятельное хранение.

И вот в чём компромисс: полная децентрализация редко бывает удобной для пользователя. Но централизованные системы не дают свободы. Решение кроется в уровнях абстракции — хорошо продуманных интерфейсах, которые абстрагируют сложность, не скрывая контроль. Всё постепенно складывается в единое целое.

RWA, токенизированные акции и институциональный мост

Ближе к концу обсуждения разговор перешёл на реальные активы. Объявление о токенизации акций Robinhood и OpenAIБыстрое опровержение вызвало ряд весьма пикантных комментариев. Наблюдаем ли мы новую волну институционального «LARP-проекта» — когда компании делают вид, что переходят на блокчейн, не используя его открытую инфраструктуру?

Эш так и думал. Он вызвал подражание DeFi актерами TradFi как предательство Web3 Идеалы. Другие были настроены более оптимистично. Майкл Могрен описал эксперимент, проведённый его разработчиками, — обмен BTC на акции Tesla через Jupiter. Этот опыт, сочетающий местные активы с реальными акциями, дал представление о том, чего можно достичь при настоящей интеграции систем.

Нойона подробно рассказал о возможностях: от токенизированных казначейских облигаций до корпоративных облигаций, RWA предлагают огромный потенциал для привлечения традиционного капитала. И, что ещё важнее, они могут принести доходность — реальную, регулируемую, вне блокчейна — DeFi протоколы, которым все еще не удается найти устойчивые бизнес-модели.

Куда все это идет?

Дискуссия завершилась обсуждением главного вопроса: готовы ли мы к миллиарду пользователей?

Консенсус был не «да». Скорее, «мы могли бы быть». Инфраструктура существует — или, по крайней мере, её составляющие. Не хватает лишь лоска. Следующее поколение DeFi не будет выигран whitepapers, победит UX. Разработчикам не нужны новые цепочки — им нужны компонуемые инструменты. Пользователям не нужны новые токены — им нужны причины для интереса.

Прежде всего, пространство должно помнить, зачем оно существует. Как сказал Эш, децентрализация — это не маркетинговый ход. Это система ценностей. И хотя финансы по своей природе циничны, инструменты, которые мы создаём с их помощью, не обязаны быть такими.

DeFi не умер. Он не закончен. Он просто взрослеет.

Посмотрите полную версию дискуссии, чтобы услышать все сами — сырую, неотфильтрованную и прямую речь от людей, создающих следующий финансовый уровень Интернета.