Franklin Templeton возглавляет начальный раунд инвестиций в стартап по выпуску стейблкоинов, стремящийся «аутсорсить» генерацию доходности для пользователей

Franklin Templeton возглавил раунд начального финансирования на сумму 8 миллионов долларов в Cap, блокчейн-стартап, стремящийся запустить стабильную монету с процентной ставкой и сопутствующий рынок кредитования. Среди других инвесторов - известные финансовые учреждения Susquehanna и Triton Capital, а также крипто-нативы, включая Laser Digital от Nomura и GSR, среди прочих. 

Раунд финансирования последовал за раундом сообщества на сумму 1,1 миллиона долларов на платформе краудфандинга Echo, созданной Джорданом «Коби» Фишем. Предыдущие ангельские инвесторы в Cap включают известных членов так называемой «MegaETH Mafia», венчурного капиталиста Спенсера Нуна, основателя LayerZero Брайана Пеллегрино, основателя Blockworks Джейсона Яновица и инвесторов, связанных с платформами, такими как EtherFi, Steakhouse Financial и Meteoria. 

Cap развертывает свой основной протокол, используя «рынок совместной безопасности» EigenLayer, который позволяет пользователям повторно использовать безопасность, созданную из заложенных активов на нескольких платформах. Решение в конечном итоге рассчитывается на Ethereum, но «сосредоточит свой рост и использование» на MegaETH, новом уровне Ethereum Layer 2, разработанном как альтернатива «вселенная, ориентированная на rollup». 

Согласно блогу, протокол стабильной монеты Cap «аутсорсит» генерацию доходности, чтобы предоставить «рыночные ставки», используя «рынок повторного стейкинга», а также доходы, генерируемые «операторами» «всех форм и размеров», включая HFT фирмы, частные инвестиционные компании, протоколы RWA, протоколы DeFi и ликвидные фонды.

Минтеры депонируют USDC или USDT для создания cUSD, который затем может быть заложен для получения доходности или использован как актив, привязанный к доллару. Операторы, включая традиционные финансовые учреждения и DeFi-нативы, занимают этот капитал для выполнения стратегий генерации доходности, в то время как повторные стейкеры обеспечивают безопасность, делегируя заблокированный ETH, зарабатывая премии в ответ.

Другими словами, Cap позволит таким учреждениям, как Franklin Templeton, занимать стабильные монеты у пользователей, предоставляя им проценты. Протокол будет взимать 10% комиссию с доходности, которую зарабатывают пользователи, которая будет колебаться в зависимости от рыночных условий. Кроме того, Cap потребует от заемщиков оформить «страхование кредита», чтобы гарантировать, что кредиторы стабильных монет будут полностью возмещены в случае дефолта.

«Новые возможности не приходят без риска, поэтому важно понимать риски, присущие CAP», - написала команда, отмечая, что CAP и его пользователи могут быть подвержены рискам платформы повторного стейкинга, потенциальным отклонениям стабильных монет, рискам сторонних мостов (если перемещать cUSD с Ethereum) и рискам смарт-контрактов, учитывая, что он «не полагается на хранителей, регулирование или другие человеческие системы для защиты пользователей».

Стабильные монеты, генерирующие проценты, и денежные рынки, привязанные к доллару, являются быстрорастущим сектором сектора «реальных активов», включая миллиардный фонд BUIDL от BlackRock. Законодатели США, в настоящее время продвигающие правила стабильных монет, похоже, не благоволят активам с доходностью и могут попытаться заблокировать их в стране через законодательство.