Bitwise сотрудничает с Maple Finance, чтобы предоставить институциональным клиентам возможности инвестирования в DeFi и ончейн-кредитование

Bitwise, управляющий индексным фондом криптовалют, сделал свою первую аллокацию в DeFi через Maple Finance, платформу кредитования на блокчейне. Согласно объявлению в четверг, партнерство предоставит институциональным клиентам Bitwise доступ к соответствующим требованиям, инвестиционным возможностям на блокчейне. 

Партнерство подчеркивает растущую тенденцию перемещения институционального капитала за пределы традиционных продуктов с фиксированным доходом в кредитные возможности на блокчейне, адаптированные к их профилям риска. "Это знаменует собой важный шаг, поскольку институциональный капитал все чаще ищет структурированные, прозрачные и доходные возможности в пространстве цифровых активов," написала Bitwise в заявлении.

Криптовалютное кредитование — это сложная отрасль, которая пережила ряд банкротств, включая централизованные кредитные фирмы, такие как BlockFi и Celsius . Теоретически, перевод этой деятельности на блокчейн увеличивает прозрачность и снижает риски человеческой предвзятости во время дефолтов. 

"В 2022 году, я бы сказал, общий уровень заемных средств на рынке был значительно выше, чем сегодня," сказал основатель Maple Сид Пауэлл в интервью The Block. "Проблема заключалась в том, что это усугубляло распространение, поскольку люди занимали друг у друга и затем кредитовали третьи стороны, вызывая чрезмерную взаимосвязанность между различными кредитными партнерами."

Maple выдает кредиты с избыточным и недостаточным обеспечением, поддерживаемые цифровыми активами, и с момента запуска в 2021 году обеспечивает довольно стабильные, скорректированные на риск доходы. Протокол запустил свой токен SYRUP в 2024 году, предлагая держателям возможность участвовать в управлении, а также ставить актив для обеспечения протокола, получая вознаграждения. 

Пауэлл отметил, что "на данный момент" протокол в основном управляет кредитами с избыточным обеспечением, отходя от первоначального акцента на кредитование с недостаточным обеспечением. "Когда мы вошли на рынок в 2021 году, кредиты с избыточным обеспечением уже были очень насыщены," сказал он. Протокол имеет около $620 миллионов в общей заблокированной стоимости. 

"Что мы делаем немного иначе, чем другие, так это разделяем пулы," сказал Пауэлл. "Так что если вы избегаете риска, вы можете выбрать стратегию, при которой вкладываете свои средства только в кредиты, обеспеченные Bitcoin и ETH. Если вы готовы получить немного больше, чтобы взять на себя немного больше риска, вы можете вложиться в пул, который будет выдавать кредиты против Solana или XRP."

В январе Maple запустила "Lend + Long" структурированный продукт доходности , который покупает опционы колл на биткойн, используя доходы от своего высокодоходного кредитного пула. Продукт был ориентирован на институциональных инвесторов, корпоративные казначейства и фонды доходности. В 2023 году она запустила прямое кредитное подразделение под названием Maple Direct.

Основанная в 2017 году, Bitwise управляет набором индексных фондов и активно управляемых инвестиционных продуктов, включая ETF, отдельно управляемые счета, частные фонды и продукты для стейкинга. Она насчитывает "тысячи" финансовых консультантов, семейных офисов и институциональных инвесторов в качестве клиентов. Компания, которая утверждает, что управляет активами клиентов на сумму $12 миллиардов, была особенно активна в подаче заявок на альтернативные крипто ETF в последние месяцы, включая продукты, которые предоставят инвесторам доступ к токенам APT и XRP . 

В прошлом месяце Bitwise привлекла $70 миллионов от ряда инвесторов, включая Electric Capital, MassMutual и Haun Ventures, согласно сообщению в социальных сетях.