QCP: При отсутствии конкретных катализаторов тренд криптовалют в большей степени обусловлен макроэкономическими факторами

17 февраля QCP опубликовала ежедневный отчет, в котором говорилось, что по мере дальнейшей консолидации рынка доминирование BTC на рынке возросло примерно до 60%, что близко к четырехлетнему максимуму, в то время как ETH и другие альткоины продолжают демонстрировать плохие результаты. Мошеннический скандал LIBRA, произошедший на прошлых выходных и затронувший президента Аргентины Милли, не сулит ничего хорошего аналогичным проектам или тем, кто с нетерпением ждет нового сезона альткоинов/мемов. По мере того, как BTC стабилизируется обратно в середину диапазона, подразумеваемая волатильность продолжает снижаться, что неудивительно, поскольку 7-дневная реализованная волатильность снизилась. В отсутствие существенных катализаторов, специфичных для криптовалют, динамика цен, по-видимому, в большей степени обусловлена ​​макроэкономическими факторами, особенно с учетом того, что корреляция между BTC и фондовым рынком США остается стабильной. Однако стоит отметить, что, несмотря на макроэкономическую неопределенность (тарифы, потолок госдолга, инфляция и т. д.) и непредсказуемость Трампа, подразумеваемая волатильность криптовалют и VIX по-прежнему торгуются на низких уровнях. BTC относительно мало пострадал от последних макроэкономических данных, а открытый интерес (OI) существенно не восстановился с момента истечения срока в конце января. Это говорит о том, что рынок криптовалютных опционов ждет конкретных изменений в политике, а не просто прокриптовалютной риторики. Текущие уровни волатильности аналогичны показателям за период со второго по третий квартал прошлого года, когда BTC с трудом вырвался из многомесячного диапазона. Вместо этого большая часть денежного потока концентрируется на продаже краткосрочных опционов или попытках торговать в диапазоне, а не на позиционировании для крупного прорыва.