Шокирующие криптопрогнозы 2025: CBDC умрут, не родившись

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) умрут, так и не успев родиться, регуляторы будут вынуждены адаптироваться к децентрализованным решениям.

Деньги тотального контроля

CBDC, или цифровая валюта центрального банка, представляет собой цифровую версию традиционной национальной валюты, которая выпускается и регулируется Центробанком страны.

В 2023 году над своими CBDC работали около 130 стран, контролирующих 98% мирового ВВП. В большинстве юрисдикций решение о выпуске цифровой валюты еще не принято, но многие скептически настроенные страны изменили мнение и сейчас склоняются к запуску таких проектов.

Например, Банк Англии уже экспериментирует с технической архитектурой для запуска цифрового фунта, а Европейский центральный банк (ЕЦБ) активно разрабатывает цифровой евро. В России уже запущен пилотный проект цифрового рубля. Ожидается, что в 2025 году он будет использоваться наравне с обычным рублем.

Власти и регуляторы заинтересованы в цифровой версии денег по многим причинам, включая высокий уровень централизации и контроля. Транзакции с использованием CBDC будут на 100% прозрачными и отслеживаемыми, что позволит государству контролировать финансовые операции граждан.

Предпосылки

Люди во всем мире ищут способы защитить свои деньги. Высокая инфляция и бесконтрольное печатание денег усиливают недоверие к властям и побуждают людей искать альтернативы традиционным финансовым инструментам и фиатным валютам. Между тем рост децентрализованных криптовалют, таких как BTC и ETH, в конце 2024 года привлек в криптоиндустрию очередную волну адептов.

Победивший на президентских выборах в США Дональд Трамп в ходе предвыборной кампании неоднократно высказывался в поддержку децнтрализованных валют и даже предложил создать национальный резерв биткоинов. Среди новых «друзей» Трампа множество сторонников криптовалют и так называемых криптоэнтузиастов, некоторых он даже назначил на ключевые посты в своей администрации, создав благоприятные условия для укрепления и развития децентрализованных систем.

Учитывая вес США в мировой экономике и геополитике, такой крен в сторону децентрализации может серьезно повлиять на глобальные тренды. Другие страны предпочтут отказаться от своих CBDC-планов и смотреть в одну сторону со Штатами.

Ранее Роберт Ф. Кеннеди-младший, также участвовавший в президентской гонке, обещал стабилизировать доллар с помощью биткоина и сделать Америку лидером на рынках криптовалют и блокчейна. Т

Описание сценария

К 2025 году происходит радикальный поворот: центральные банки массово сворачивают проекты по созданию CBDC, несмотря на уже вложенные средства. Децентрализованные криптовалюты переживают беспрецедентный рост и стремительно проникают в мировую финансовую систему, вытесняя традиционные инструменты.

Google Trends: Интерес к CBDC падает на фоне роста популярности децентрализованных решений

Источник: Google Trends, данные за период с декабря 2019 года по декабрь 2024 года. График отражает относительный интерес пользователей к темам CBDC и децентрализованных технологий

Этому способствуют два ключевых фактора. Во-первых, децентрализованные криптовалюты демонстрируют существенные технологические преимущества перед CBDC: они предлагают более высокий уровень защиты конфиденциальности, лучшую кроссплатформенную совместимость и постоянно совершенствуют свой функционал. Во-вторых, международный бизнес и обычные потребители все чаще выбирают децентрализованные решения для трансграничных платежей, привлеченные низкими комиссиями, высокой скоростью транзакций и отсутствием бюрократических препон.

Люди больше не доверяют централизованным финансовым системам и массово переходят на децентрализованные альтернативы, выбирая прозрачность и независимость от государственного контроля. Попытки регуляторов противостоять этому тренду только ускоряют процесс перехода к децентрализованным решениям.

Потенциальные последствия

Такой сценарий не только порадует криптоанархистов и либертарианцев, выступающих за анонимность, равенство и братство, но и запустит цепную реакцию глобальных последствий, которые выйдут далеко за пределы криптоиндустрии:

• Проблемы денежно-кредитной политики: центральные банки столкнутся с трудностями в реализации эффективной денежно-кредитной политики, поскольку децентрализованные криптовалюты уменьшают их контроль над денежной массой и обращением. Это значит, что им будет гораздо сложнее регулировать темпы роста экономики и инфляции.

• Экономическая нестабильность: без традиционных инструментов монетарной политики регуляторы не смогут вовремя «охладить» перегретую экономику, или простимулировать ее во время спада, что грозит затяжными кризисами и периодами гиперинфляции.

• Регуляторные меры: правительства могут попытаться ввести строгие правила для децентрализованных криптовалют, чтобы восстановить финансовый контроль, что приведет к юридическим спорам и неопределенности на рынке.

• Финансовая инклюзия: рост децентрализованных криптовалют будет способствовать финансовой инклюзии: люди, с которыми банки не хотят иметь дела, получат доступ к финансовым услугам без необходимости в традиционной банковской инфраструктуре.

• Трансформация банковского сектора: традиционным банкам придется радикально менять свои бизнес-модели, чтобы выжить в новой финансовой реальности.

• Геополитические сдвиги: влияние на мировую экономику больше не будет зависеть от контроля над национальной валютой, что приведет к изменению баланса сил между странами,

Вероятность реализации сценария: 15%

Более вероятный сценарий предполагает, что CBDC и децентрализованные криптовалюты будут сосуществовать, занимая разные ниши в финансовой системе. Центральные банки продолжат разработку цифровых валют, постепенно внедряя их в национальные экономики, а децентрализованные криптовалюты останутся альтернативным инструментом для международных расчетов и инвестиций. Однако история показывает, что технологические революции часто развиваются по наиболее радикальному пути.

Автор предсказания Юрий Брисов, партнер и соучредитель D&A Partners и CryptoMap.

Читайте также в серии «Шокирующие прогнозы 2025»:

Мемкоины будут главным инвестиционным трендом года: в 2025 году монеты, придуманные для забавы, войдут в традиционную финансовую систему и попадут на балансы корпораций.