Taxas de hipoteca nos EUA disparam e demanda por compra de imóveis enfraquece: vendas de novas casas em setembro caem 0,6% em relação ao mês anterior e preços dos imóveis caem 3,9% em relação ao ano passado

O mercado de novas casas nos Estados Unidos continua sob pressão devido ao forte aumento das taxas de hipoteca, e as promoções com redução de preços por parte das construtoras não conseguiram impulsionar efetivamente a demanda.

Dados divulgados pelo governo dos Estados Unidos na terça-feira mostram que as vendas de novas casas unifamiliares em setembro caíram 0,6% em relação ao mês anterior, com uma taxa anualizada de 676 mil unidades, superando a mediana de 651 mil unidades prevista pelos economistas da Bloomberg.

Ao mesmo tempo, o preço mediano das novas casas caiu 3,9% em relação ao ano anterior, para 400,4 mil dólares, registrando queda de preços em sete dos nove meses deste ano.

A taxa de hipoteca subiu cerca de meio ponto percentual no mês passado e atingiu, no início de outubro, o nível mais alto em quase três anos, recuando apenas ligeiramente depois disso. O rápido aumento deste custo de financiamento está prejudicando o interesse de potenciais compradores e levou o índice de confiança dos construtores ao menor patamar em 14 anos.

De acordo com Daniel Vielhaber, economista da Nationwide, as construtoras têm tido que se esforçar cada vez mais para atrair compradores, e as elevadas taxas de hipoteca deverão continuar a pressionar o ambiente de vendas pelo menos até o final do ano.

"Reduzir preços e oferecer subsídios para taxas de hipoteca ajudam a manter as vendas em andamento, mas o mercado depende mais das concessões das construtoras do que de uma forte demanda interna para se sustentar," avaliou Vielhaber num relatório de pesquisa.

Num cenário de demanda persistentemente fraca, o ritmo de esgotamento dos estoques por parte das construtoras segue lento.

O estoque de novas casas à venda em setembro caiu 2,3% em relação ao mesmo período do ano passado, para 476 mil unidades, o que, ao ritmo atual de vendas, representa 8,4 meses de oferta— embora seja o nível mais baixo do ano, ainda está bem acima da média histórica anterior à pandemia.

Drew Reading, analista da Bloomberg Industry Research, destacou em seu relatório na semana passada que os compradores iniciantes são especialmente sensíveis ao aumento dos custos de financiamento, e que construtoras que atendem principalmente a esse segmento, como D.R. Horton Inc. e Meritage Homes Corp., enfrentam maior exposição ao risco.

As construtoras estão se esforçando ao máximo para manter o interesse dos clientes, oferecendo casas de menor metragem e subsídios nas taxas de hipoteca para amenizar o problema de acessibilidade.

Vale notar que os dados de vendas de novas casas são apurados com base na assinatura dos contratos, sendo considerados indicadores mais oportunos do mercado do que as vendas de casas usadas, que são contabilizadas na transferência do imóvel. Entretanto, esses dados apresentam grande volatilidade mensal—segundo o relatório do governo, o intervalo de confiança de 90% para a variação nas vendas de novas casas em setembro vai de uma queda de 14,4% a um aumento de 13,2%, sendo necessário cautela na interpretação.

Regionalmente, na região Sul dos Estados Unidos, maior mercado de vendas de novas casas do país, a taxa anualizada de vendas em setembro caiu 6,6% para 413 mil unidades. As vendas no Centro-Oeste também recuaram, compensando parcialmente os aumentos observados nas regiões Oeste e Nordeste.