Versão atualizada 2 - Subsidiária da Bon Secours irá privatizar a Surgery Partners em uma transação de 5,7 bilhões de dólares

Dados atualizados do preço das ações no primeiro parágrafo e mais detalhes e comentários de analistas adicionados ao texto.

Christy Santhosh

Reuters, 26 de outubro - A Surgery Partners (SGRY.O) anunciou nesta segunda-feira que será privatizada por meio da HealthSpan Partners, uma afiliada do sistema hospitalar sem fins lucrativos Bon Secours Mercy Health. O valor da transação é estimado em cerca de 5,7 bilhões de dólares (incluindo dívida), e suas ações subiram 46% com a notícia.

As duas empresas afirmaram que o grupo de private equity Bain Capital, acionista minoritário da Surgery Partners desde 2017 e detentor de 39% do capital, apoiará o negócio e permanecerá com participação principal após a conclusão da transação.

Os demais acionistas receberão um preço de aquisição de 23,50 dólares por ação, um ágio de 49% em relação ao fechamento anterior.

A previsão é que o negócio seja concluído no primeiro trimestre de 2027, destacando o movimento das operadoras de saúde em direção ao setor de cirurgias ambulatoriais — anteriormente, o sistema sem fins lucrativos Ascension adquiriu a AmSurg, empresa de cirurgia, por 3,9 bilhões de dólares no início deste ano.

Segundo o sistema hospitalar, a aquisição da Surgery Partners permitirá que a Bon Secours Mercy Health expanda significativamente sua presença nos Estados Unidos, ultrapassando as mais de 45 unidades hospitalares atuais e ganhando acesso a mais de 200 pontos de atendimento em 30 estados, além de cerca de 5.000 médicos afiliados.

A transação também encerra uma revisão estratégica de dois anos. Durante esse período, a Surgery Partners chamou a atenção de potenciais compradores como a Bain Capital; no ano passado, uma oferta da Bain Capital para privatizar a empresa foi rejeitada (link).

A Surgery Partners opera centros de cirurgia ambulatorial, hospitais de curta permanência e serviços médicos correlatos em todo os Estados Unidos.

“Do ponto de vista estratégico, há uma certa sobreposição nos mercados de Ohio e Kentucky, mas essa potencial aquisição ampliaria significativamente a atuação nacional da (Bon Secours Mercy Health), de modo que não esperamos obstáculos significativos de ordem antitruste por parte da Federal Trade Commission (FTC)”, afirmou Ann Hynes, analista do Mizuho Securities.

Hynes acrescentou que a manutenção da participação da Bain Capital na transação proposta deve facilitar o fechamento do acordo.

Em 2025, a Surgery Partners atingiu uma receita de 3,31 bilhões de dólares e um lucro ajustado por ação reportado de 47 centavos.

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