UBS: Estratégias de alocação de investimentos diante da volatilidade atual das taxas de juros

O UBS considera que as expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve já se tornaram o principal fator de alta das taxas de juros. O rendimento dos títulos de 10 anos e a volatilidade das taxas de juros atingiram picos locais, o que é fundamental para o mercado acionista. Caso os aumentos das taxas de juros em um ano sejam inferiores a 100 pontos-base, o índice MSCI Global e o S&P 500 tendem a subir, em média, 8% a 10% nos seis meses seguintes, e 15% a 18% no ano seguinte.Em termos de estratégias de negociação, comprar opções de compra fora do dinheiro do S&P 500 para o final do ano aproveita o alívio da pressão e o potencial de valorização generalizada, caso os riscos das eleições de meio de mandato não se concretizem. Para proteção, trocar opções de venda do S&P 500 por opções de venda de empresas de utilidade pública dos EUA, além de comprar estruturas de baixa em ETF de títulos de alto rendimento, para lidar com o eventual aumento da taxa de retorno e do spread de crédito. A preferência regional é pelo S&P 500 em relação ao FTSE 100 e pela Coreia em relação à Índia. Setorialmente, recomenda-se aumentar a exposição a utilities e indústrias nos EUA e indústrias na Europa, enquanto reduz a exposição ao setor de energia. Apostar na valorização de empresas americanas com alto crescimento e desconto de geração de caixa, além de empresas de energias renováveis europeias.Fonte do relatório: UBS, “Risks vs fundamentals: where are the asymmetries?”, 20 de outubro de 2026Conteúdo completo disponível no link abaixo