Versão atualizada 3 - Correção - Cencora adquirirá a US Oncology Network por 2,4 bilhões de dólares

Oitavo parágrafo atualizado com comentários de analistas

Sriparna Roy

Reuters, 21 de outubro - A distribuidora de medicamentos Cencora (COR.N) anunciou nesta quarta-feira que irá adquirir a American Oncology Network (AONC.PK), atribuindo à provedora de serviços de cuidados oncológicos um valor de até 2,4 bilhões de dólares, aprofundando ainda mais sua presença no segmento de oncologia comunitária em todo os Estados Unidos.

Atualmente, a Cencora detém aproximadamente 4% das ações da AON e agora vai adquirir a totalidade das ações restantes. As ações da empresa caíram mais de 1%.

Com o aumento da demanda por tratamentos fora do sistema hospitalar, as clínicas de oncologia comunitária — onde médicos prestam atendimento oncológico em ambientes ambulatoriais — tornaram-se um foco de negociações de fusão e aquisição.

Em 2024, a Cardinal Health (CAH.N) concordou em adquirir (link) a Comprehensive Oncology Network por 1,12 bilhão de dólares. A concorrente McKesson (MCK.N) adquiriu participação majoritária na Core Ventures por 2,49 bilhões de dólares (link), uma organização gerencial fundada pela Florida Cancer Specialists & Research Institute. Já a Cencora, em 2025, assumiu o controle majoritário da OneOncology por meio de uma negociação de 5 bilhões de dólares (link).

De acordo com Elizabeth Anderson, analista da Evercore ISI, ao contrário da OneOncology, que foca em grandes clínicas, a AON é especializada em provedores médicos de menor porte, tornando o portfólio da Cencora em oncologia comunitária mais diversificado após a aquisição.

A aquisição da AON envolve o pagamento de 2,3 bilhões de dólares no fechamento e direitos contingentes de valor vinculados a condições específicas de até 100 milhões de dólares. Alguns acionistas da AON poderão manter até 25% das ações por meio de uma estrutura de troca, e estima-se que a Cencora pague cerca de 1,7 bilhão de dólares para obter 75% das ações.

A Cencora espera que a aquisição aumente o lucro ajustado por ação no segundo ano após a conclusão do negócio.

Segundo Glen Santangelo, analista do Barclays, a magnitude da transação indica que se trata de uma continuidade da atual estratégia da empresa e não de uma mudança transformadora.

Antes da divulgação dos resultados trimestrais em 4 de novembro, a Cencora também revisou sua previsão anual para refletir o desempenho robusto da divisão de soluções de saúde reportável nos Estados Unidos.

Segundo dados compilados pelo LSEG, a empresa espera que o lucro ajustado por ação alcance pelo menos 17,90 dólares, muito próximo do teto da faixa de previsão anterior de 17,75 a 17,95 dólares, enquanto a média das projeções dos analistas é de 17,89 dólares.

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