Desempenho da Supermicro supera amplamente as expectativas, negociações de IA reagem com alta, gigantes dos servidores Dell e Hewlett Packard Enterprise disparam
A Super Micro Computer prevê uma receita trimestral de até 18,5-19,5 bilhões de dólares até 30 de setembro, um aumento anual de 279%, cerca de 27% acima da orientação anterior, com margem bruta também aumentando para 12%-12,5%. As ações dispararam 15% após o fechamento do mercado, Dell Technologies subiu cerca de 6% e Hewlett Packard Enterprise avançou aproximadamente 5%. Analistas destacam que esses dados confirmam uma forte demanda por poder computacional de IA; o relatório financeiro completo será divulgado em 3 de novembro.
Uma previsão de resultados surpreendente da Super Micro Computer injetou uma dose de ânimo em um setor de IA pressionado. Esta fabricante de servidores de IA divulgou dados preliminares de desempenho que superaram amplamente as expectativas do mercado, elevando não apenas o próprio preço de suas ações, mas impulsionando toda a cadeia de IA nas negociações pós-mercado.
Após o fechamento do mercado nesta terça-feira (20 de outubro), as ações da Super Micro Computer chegaram a disparar mais de 15%. A empresa projeta uma receita trimestral, até 30 de setembro, entre US$ 18,5 bilhões e US$ 19,5 bilhões, superando a orientação anterior de US$ 14,5 bilhões a US$ 15,5 bilhões e muito acima da estimativa média dos analistas, compilada pela Bloomberg, de cerca de US$ 15 bilhões. O valor médio dessa faixa implica um crescimento anual de 279%. Ao mesmo tempo, a margem bruta deve atingir entre 12% e 12,5%, acima das expectativas anteriores de 10,4% a 10,8%.
O efeito de transbordamento dessa previsão de resultados rapidamente se espalhou entre os concorrentes. A Dell Technologies teve alta de cerca de 6% após o fechamento, enquanto a Hewlett Packard Enterprise (HPE) subiu cerca de 5%—ambas haviam sofrido quedas significativas na semana anterior. Novas empresas de computação em nuvem, como CoreWeave e Nebius Group, subiram mais de 4%; o ETF de semicondutores VanEck valorizou-se 2,2%; já o Invesco QQQ Trust, que acompanha o índice Nasdaq 100, atingiu alta de até 0,9%.
Destaques dos resultados: Receita e margem de lucro acima das expectativas
A "atualização preliminar de resultados" da Super Micro Computer concentra-se em alguns indicadores financeiros fundamentais. Em termos de receita, a faixa projetada entre US$ 18,5 bilhões e US$ 19,5 bilhões representa um ajuste de aproximadamente 27% acima da orientação anterior, evidenciando a forte demanda por IA impulsionando o negócio da empresa.
A melhora na margem bruta também chamou a atenção do mercado. Segundo o MarketWatch, o analista Amit Daryanani, da Evercore ISI, observou em relatório que a margem de 12% a 12,5% é um "desempenho impressionante" para a Super Micro Computer, especialmente considerando que a concorrente Dell Technologies tradicionalmente desfruta de prêmios de preço no segmento de servidores de IA. Ele escreveu que os dados da Super Micro Computer são um sinal positivo para Dell e Hewlett Packard Enterprise, destacando que "ultrapassar as expectativas de receita junto com margens melhores do que o esperado é particularmente notável".
Daryanani também afirmou: "Vemos esta atualização como um indicativo positivo para a demanda por poder computacional de IA."
É importante destacar que esses dados divulgados pela Super Micro Computer são apenas preliminares e limitados. O relatório de resultados completo deve ser anunciado oficialmente em 3 de novembro junto com o desempenho financeiro do trimestre.
Daryanani observou que ainda há questões-chave a serem esclarecidas. A principal delas: qual a proporção dos pedidos oriundos de grandes empresas de computação em nuvem em relação aos pedidos de novas provedoras, como CoreWeave e SpaceX, dentro das operações da Super Micro Computer neste trimestre. Esta questão estrutural impacta diretamente a avaliação do mercado sobre a sustentabilidade da demanda por infraestrutura de IA.
Dell, Hewlett Packard Enterprise acompanham alta e sentimento na cadeia melhora
A previsão de resultados da Super Micro Computer trouxe um impulso perceptível para todo o segmento de servidores e infraestrutura de IA. Dell e Hewlett Packard Enterprise competem diretamente com a Super Micro Computer em equipamentos de informática, e viram seus papéis subirem cerca de 6% e 5%, respectivamente, no pós-mercado.
Artigo do Relatório de Notícias de Wall Street ressaltou que, no mesmo dia, a SpaceX de Elon Musk também superou as expectativas de receita e lucro no trimestre, impulsionando seu desempenho pelos negócios de IA e internet via satélite. As ações da SpaceX subiram 8% após o fechamento, melhorando ainda mais o sentimento do mercado.
Essa previsão da Super Micro Computer surge em um momento sensível, quando o setor de IA como um todo está sob pressão. Neste mês, as preocupações do mercado sobre a viabilidade da rápida expansão da infraestrutura de IA cresceram, com o índice de semicondutores da Filadélfia em queda de 11% em outubro, podendo registrar o pior desempenho mensal desde julho.
Sob forte pressão, as "neoclouds"—empresas que têm como modelo de negócio a locação de poder computacional—são as mais impactadas. A CoreWeave, por exemplo, financia sua infraestrutura emitindo títulos, e suas ações acumularam queda de 29% até o fechamento de terça-feira neste mês.
Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos dos EUA têm subido continuamente este ano, elevando o custo do financiamento por dívida—que vem se tornando uma fonte fundamental de recursos para a expansão dos gastos em IA.
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