Wells Fargo: Indicadores de sentimento emitem sinal de "compra" e grandes provedores de nuvem podem liderar a próxima alta

De acordo com o APP da Jinse Finance, o mais recente indicador de sentimento do Wells Fargo mostra que, após o mercado de ações dos EUA ter enfrentado quedas devido a preocupações com inteligência artificial e altos preços do petróleo, as ações caíram para níveis atraentes e emitiram, pela primeira vez desde junho de 2025, um sinal de “compra”.

A equipe de análise liderada pelo estrategista-chefe de ações Ohsung Kwon escreveu em relatório que, historicamente, após o surgimento de sinais de “compra”, o índice S&P 500 teve uma média de valorização de 6,5% nos próximos três meses e registrou alta em 89% dos casos. Acrescentam que as ações de semicondutores podem continuar oscilando, mas as grandes empresas de cloud e as ações de software de infraestrutura irão liderar a alta do mercado.

Kwon afirma que o sentimento em relação ao financiamento da IA, às eleições de meio de mandato e ao Irã pode já estar excessivamente pessimista. No entanto, diante do abrandamento do crescimento dos lucros e do cenário de liquidez negativa, ainda é necessário manter cautela.

Apesar de, até o fechamento de segunda-feira, o índice S&P 500 estar apenas 1,6% abaixo de sua máxima histórica, áreas ligadas à negociação de IA foram mais afetadas. O índice Philadelphia Semiconductor caiu 14% desde 6 de outubro, reavivando preocupações sobre a demanda por chips. Nesta e na próxima semana, os resultados financeiros das grandes empresas de IA serão o foco do mercado.

Em setembro, Kwon rebaixou a classificação do setor de tecnologia de “overweight” para neutro, em parte devido à proximidade das eleições de meio de mandato e ao aumento de críticas aos data centers. Analistas do Wells Fargo afirmam que o recente sinal de compra, como um indicador contrário, reflete um sentimento de “pessimismo extremo”.

Nos últimos trimestres, o investimento em capital para IA acima das expectativas impulsionou as ações de chips, mas Kwon acredita que, no futuro, isso pode deixar de ser um motivo de otimismo: mais gastos significam emissão de mais dívidas, restringindo o financiamento dos provedores de cloud focados em IA (neoclouds).

Ele escreveu: “Acreditamos que a disciplina de capital será o motivo para otimismo, com os grandes provedores de cloud se tornando os novos líderes.” Ele também afirma que o cenário otimista para a infraestrutura de IA será em 2027: até lá, os lucros serão fortes e a relação entre oferta e procura continuará muito apertada.