A disparada nos preços do petróleo foi o maior impulsionador! Marathon Petroleum (MPC.US) subiu mais de 200% no ano, superando grandes empresas de chips; ações atingem novo recorde em 52 semanas e permanecem com perspectiva de alta

De acordo com o aplicativo Zhihui Finance, a Marathon Petroleum (MPC.US) tem apresentado um desempenho excepcionalmente forte este ano, com uma valorização de suas ações que superou até mesmo empresas de tecnologia de ponta e fabricantes de chips. Dados mostram que, desde o início do ano, as ações desta refinaria dispararam mais de 200%, superando nomes como NVIDIA (NVDA.US), Intel (INTC.US), AMD (AMD.US), Qualcomm (QCOM.US) e Broadcom (AVGO.US). Este desempenho robusto fez com que a empresa ultrapassasse importantes ETFs do setor energético e tecnológico, incluindo o Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), VanEck Semiconductor ETF (SMH) e o Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ).

Sem dúvida, a valorização do petróleo, que impulsionou o aumento das margens de refino (margem de craqueamento), juntamente com o fortalecimento das taxas e do volume do segmento midstream, deram um suporte importante para o desempenho robusto desta refinadora. Os resultados do segundo trimestre divulgados pela Marathon Petroleum mostram que sua receita cresceu mais de 5% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 52,33 bilhões, valor muito acima da estimativa consensual dos analistas de US$ 41,44 bilhões; o lucro por ação chegou a US$ 17,73, bem acima dos US$ 3,96 por ação do segundo trimestre de 2025. A margem de lucro do segmento de refino e marketing também aumentou consideravelmente, atingindo US$ 36,33 por barril, enquanto no mesmo período do ano passado era de US$ 17,58 por barril.

Além disso, no segundo trimestre, a Marathon Petroleum concluiu dois investimentos em refinarias com alto retorno e potencial para ampliar o rendimento dos produtos, envolvendo a refinaria de El Paso, no Texas (El Paso refinery), e a refinaria de Robinson, em Illinois (Robinson refinery).

A Marathon Petroleum afirmou que o investimento para a melhoria do rendimento de produtos na refinaria de El Paso fortaleceu a capacidade dessa unidade de produzir gasolina especial, podendo atender os mercados de El Paso, Phoenix e México, consolidando ainda mais “suas vantagens geográficas e sua posição competitiva”. Ao mesmo tempo, o investimento na refinaria de Robinson permitirá à empresa produzir cerca de 10 mil barris adicionais de combustível de aviação por dia, atendendo à crescente demanda do mercado regional.

A Marathon Petroleum irá divulgar os resultados do terceiro trimestre no dia 3 de novembro. A empresa espera que a capacidade total de processamento das refinarias alcance 3,005 milhões de barris por dia, incluindo 2,82 milhões de barris diários de petróleo bruto processado, além de 185 mil barris por dia de outros insumos e componentes de blending.

As ações da Marathon Petroleum atingiram uma nova máxima em 52 semanas, de US$ 493,98. Apesar da expressiva alta, o banco de investimento Raymond James ainda acredita que as ações têm potencial para um avanço adicional. A instituição elevou o preço-alvo da Marathon Petroleum de US$ 445 para US$ 560 e manteve a recomendação de “outperform” (desempenho superior ao mercado). Com base no último preço de fechamento, esse alvo representa um potencial de alta de quase 16%.

Por sua vez, dados da Koyfin mostram que, entre 19 analistas que acompanham a ação, 9 recomendam “compra” ou classificação superior, outros 9 recomendam “manter” e apenas 1 analista recomenda “venda”. No entanto, o preço-alvo médio de 12 meses para as ações da Marathon Petroleum é de US$ 442,33, o que sugere uma possível queda de mais de 6% em relação ao preço de fechamento mais recente.