Tempestade fiscal nos bancos do Reino Unido: equilíbrio difícil entre compensação financeira e estabilidade financeira, disputa entre o Ministro das Finanças Hunt e o presidente do Banco Central Bailey se intensifica

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Financeiro (versão brasileira), o Ministro das Finanças do Reino Unido, John Healey, planeja aumentar os impostos sobre os bancos no orçamento de 28 de outubro, a fim de preencher o colchão fiscal drasticamente reduzido devido ao aumento dos custos de empréstimos causados pela guerra. No entanto, esse plano rapidamente provocou avisos públicos do presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, e forte oposição do setor bancário, o que fez com que as ações dos bancos britânicos caíssem na sexta-feira. Uma disputa política em torno do imposto bancário está levando à tona contradições profundas entre o Tesouro britânico, o Banco Central e o centro financeiro de Londres.

Pressão fiscal força aumento de impostos

Desde que o primeiro-ministro Andy Burnham assumiu o cargo em julho e nomeou Healey como Ministro das Finanças, o imposto sobre os bancos paira como uma nuvem sobre o mercado. Os custos de empréstimos relacionados à guerra EUA-Irã aumentaram e, segundo estimativas, já reduziram pela metade o colchão fiscal de 23,6 bilhões de libras herdado de Rachel Reeves, ex-chanceler trabalhista. Para manter o plano de redução do déficit, Healey precisa encontrar novas fontes de receita.

Pesquisas de mercado estimam que, se a medida do governo conservador de reduzir o imposto adicional sobre bancos de 8% para 3% em 2023 for totalmente revertida, haverá um incremento de 3 bilhões de libras (4 bilhões de dólares) na arrecadação.

De acordo com o jornal The Guardian de sexta-feira, Healey já decidiu aumentar o imposto sobre os bancos no orçamento, e analistas consideram que um dos caminhos possíveis é elevar a alíquota adicional para 3%.

O mercado reagiu rapidamente. Barclays, Lloyds e NatWest caíram levemente no pré-mercado, depois voltaram a subir modestamente, mas ainda tiveram desempenho inferior ao índice bancário da zona do euro, que avançou 0,9%. Investidores temem que o aumento de impostos erosione a rentabilidade recém-restaurada e o retorno de capital dos bancos britânicos.

"Guerra fria" entre Banco Central e Tesouro

Ao ser questionado sobre a proposta durante a conferência da Associação Internacional de Finanças, em Bangkok, na sexta-feira, Bailey respondeu com cautela: "Isso não é assunto meu. Não estou envolvido. Isso é com o Tesouro". Mas ele já advertiu repetidas vezes que qualquer medida de punição às instituições de crédito apenas elevará as taxas de hipoteca, reduzirá os juros sobre depósitos e colocará em risco a estabilidade financeira. Para Bailey, reduzir os juros pagos pelo Banco Central sobre as reservas obrigatórias equivale, na prática, a um imposto sobre bancos.

Em junho, ele disse ao Comitê de Assuntos Econômicos da Câmara dos Lordes que, se os bancos não gerarem retornos, os acionistas não aportarão capital para promover crescimento. Após a crise financeira, o setor bancário britânico ficou mais de uma década sem cobrir seu custo de capital, só voltando à saúde nos últimos três anos. "Sem estabilidade financeira, não conseguimos crescer". A posição de Bailey entra em conflito direto com as necessidades fiscais de Healey; embora ambos estejam em Bangkok esta semana, suas políticas têm diferenças evidentes.

Setor bancário reage: já paga altos impostos, aumento prejudicará competitividade

O setor financeiro também resiste fortemente ao aumento de impostos. O CEO da Federação Bancária Europeia, Wim Mijs, declarou que a taxação sobre bancos britânicos será repassada, "acabando em algum elo da economia", não sendo uma maneira eficaz de estimular o crescimento. A Associação Financeira Britânica citou dados da biblioteca da Câmara dos Comuns mostrando que, no período de 2024/25, os bancos já pagaram 8,8 bilhões de libras em imposto corporativo, 1 bilhão de libras em impostos adicionais e 1,3 bilhão de libras em impostos bancários, além de outros 35,2 bilhões de libras em impostos sobre salários dos funcionários.

A associação alerta que aumentar ainda mais os impostos enfraquecerá a competitividade do Reino Unido, restringindo o investimento e o emprego, indo contra a meta do governo de "crescimento em todas as regiões".

Pesquisas indicam que, entre 2027 e 2028, os quatro principais bancos do Reino Unido — HSBC, Barclays, Lloyds e NatWest — deverão registrar um lucro antes de impostos de cerca de 60 bilhões de libras. Críticos classificam esse resultado como "lucros excessivos", mas o setor bancário rebate dizendo que o retorno é resultado da alta dos juros, que, por sua vez, foi provocada pela inflação gerada pela guerra e não por "ganhos inesperados" sustentáveis.

O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, chegou a sugerir que poderia desistir dos planos de construir a sede europeia de 10 bilhões de libras em Canary Wharf, em protesto contra o aumento de impostos.

Dilema entre crescimento e estabilidade

Em entrevista em Bangkok na quinta-feira, Healey descreveu a City de Londres como "uma das joias da coroa" da economia britânica, ao mesmo tempo enfatizando a necessidade de finanças públicas sólidas. Sua declaração resume bem o dilema: de um lado, há um buraco fiscal a ser preenchido; de outro, impostos excessivos podem prejudicar a competitividade da City, restringindo o crescimento e, no fim, enfraquecer a base tributária.

O orçamento de 28 de outubro será um ponto crucial. Se Healey insistir no aumento de impostos, pode agravar as tensões com o Banco Central e o setor financeiro, além de provocar nova volatilidade nas ações dos bancos. Se recuar, terá que buscar outras fontes de receita, e o plano de redução do déficit pode não ser atingido. Seja qual for o resultado, a disputa sobre o imposto bancário já deixou claro: em um contexto de guerra, inflação e pressão fiscal, o espaço para o Reino Unido equilibrar "crescimento" e "estabilidade" está cada vez mais estreito.