Exclusivo - Fontes afirmam que a Refresco está planejando uma oferta pública inicial (IPO) com uma avaliação superior a 10 bilhões de dólares.
路透社2026/10/08 21:36De acordo com fontes, várias instituições financeiras têm disputado os direitos de atuar como coordenadoras da IPO nas últimas semanas. Fontes indicam que possíveis locais para o lançamento público incluem os Estados Unidos ou a Europa. Em 2022, a KKR adquiriu a Refresco por cerca de 8 bilhões de dólares. Nas últimas semanas, a Refresco, sediada na Holanda, e sua controladora KKR ouviram propostas de vários bancos de investimento sobre o papel desses bancos em um potencial IPO da fabricante independente de bebidas. Fontes anônimas revelam que a Refresco está analisando planos para abrir o capital, possivelmente nos EUA ou na Europa, com seu valor de mercado ultrapassando 10 bilhões de dólares em qualquer uma dessas regiões. Segundo essas fontes, os planos ainda estão em uma fase inicial e podem ser alterados. A KKR comprou a Refresco em 2022 através de sua estratégia global de infraestrutura por cerca de 8 bilhões de dólares, um plano focado em investir em ativos críticos de infraestrutura, incluindo empresas de serviços públicos, energia e telecomunicações. Tanto Refresco quanto KKR optaram por não comentar. Fundada em 1999 e sediada em Roterdã, Holanda, a Refresco fabrica bebidas de marca própria para varejistas como Walmart e Aldi, além de colaborar com marcas como Coca-Cola, PepsiCo e Monster Beverage. A empresa afirma ser a maior fabricante independente de bebidas do mundo, oferecendo serviços de produção, envase, armazenamento, logística e distribuição para parceiros, com 85 fábricas na América do Norte, Europa e Austrália. Segundo seu relatório anual, a Refresco registrou receita próxima de 7 bilhões de dólares em 2025 e um EBITDA ajustado de cerca de 930 milhões de dólares. Fontes destacam que, embora a Coca-Cola Consolidated trabalhe principalmente com Coca-Cola, ela pode ser uma empresa comparável à Refresco; de acordo com dados da LSEG, seu valor de mercado é de aproximadamente 12.5 bilhões de dólares, com uma razão EBITDA próxima de 12 vezes. Segundo a Dealogic, o mercado de IPO nos EUA teve um início forte este ano, com levantamentos tradicionais perto de 140 bilhões de dólares, aproximando 2026 de um possível recorde parecido com 2021. Porém, volatilidade do mercado, aumento dos rendimentos dos títulos, preocupação com aumentos de juros e questionamentos sobre investimentos e avaliações de inteligência artificial estão ameaçando uma temporada de IPO que prometia ser grandiosa neste outono. Diversas empresas, incluindo a fabricante de anéis inteligentes Oura, adiaram seus planos de IPO recentemente. Mesmo assim, consultores e investidores de IPO relatam que as empresas continuam a realizar reuniões com bancos para disputar posições de subscrição — conhecidas como “beauty contest”. Elas também mantêm encontros informais com investidores e seguem com preparativos para poder agir rapidamente quando as condições do mercado melhorarem. (Para facilitar leitores que não têm o inglês como língua principal, a Reuters disponibiliza sua reportagem traduzida automaticamente para várias línguas. As traduções automáticas podem conter erros ou não incluir todo o contexto necessário; a Reuters não garante a precisão do texto e não se responsabiliza por possíveis danos ou perdas causadas pela utilização das traduções automáticas.)
Abigail Summerville/Echo Wang
Reuters Nova Iorque, 8 de outubro - De acordo com fontes próximas ao assunto, a Refresco, sediada nos Países Baixos, e sua controladora KKR KKR.N ouviram pitches de vários bancos de investimento nas últimas semanas, para discutir os papéis em uma potencial oferta pública inicial (IPO) da empresa, que é uma das maiores fabricantes independentes de bebidas do mundo.
Fontes que pediram anonimato afirmaram que a Refresco está estudando planos de listagem, provavelmente nos Estados Unidos ou na Europa. Seja qual for o mercado escolhido, o valuation da empresa pode ultrapassar 10 bilhões de dólares. Ressaltam, contudo, que os planos ainda estão em estágio inicial e podem sofrer alterações.
A gestora de investimentos KKR adquiriu a empresa em 2022 através de sua estratégia global de infraestrutura, por cerca de 8 bilhões de dólares. Essa estratégia é focada em investir em ativos de infraestrutura essenciais. Outros investimentos deste portfólio incluem empresas de utilidades públicas, energia e serviços de comunicação.
A Refresco e a KKR não quiseram comentar.
A Refresco foi fundada em 1999, tem sede em Roterdã, nos Países Baixos, e trabalha com varejistas como Walmart (WMT.O) e Aldi, produzindo as marcas próprias de bebidas deles, além de colaborar com grandes marcas como Coca-Cola (KO.N), PepsiCo (PEP.O) e Monster Beverage (MNST.O).
A Refresco se autodenomina o maior fabricante independente de bebidas do mundo, oferecendo serviços de produção, envase, armazenamento, logística e distribuição para seus parceiros, com 85 fábricas localizadas na América do Norte, Europa e Austrália.
De acordo com o seu relatório anual, a empresa teve uma receita de quase 7 bilhões de dólares em 2025 e um lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (EBITDA) de cerca de 930 milhões de dólares.
Fontes observam que, embora a Coca-Cola Consolidated (COKE.O) trabalhe principalmente com a Coca-Cola, essa fabricante de bebidas sediada na Carolina do Norte ainda pode ser uma boa empresa comparável para a Refresco. Segundo dados da LSEG, essa companhia tem valor de mercado de cerca de 12,5 bilhões de dólares e sua razão valor de mercado/EBITDA está próxima de 12 vezes.
De acordo com a Dealogic, o mercado de IPOs nos Estados Unidos começou forte neste ano, com a captação de quase 140 bilhões de dólares por meio de IPOs tradicionais até agora, o que aponta para 2026 poder se aproximar do recorde histórico de 2021. Entretanto, volatilidade do mercado, alta nos rendimentos dos títulos, preocupações com aumento dos juros e dúvidas crescentes acerca do investimento em inteligência artificial e das valuations estão ameaçando a temporada de IPO outonal, que era esperada como destaque deste ano.
Várias empresas, incluindo a fabricante de anéis inteligentes Oura (link), adiaram seus planos de listagem nas últimas semanas. Mesmo assim, consultores e investidores de IPO afirmam que as empresas continuam realizando reuniões com os bancos de investimento, buscando garantir assentos na subscrição – processo conhecido como “bake-off”. Além disso, continuam participando de reuniões informais com investidores e se preparando para o lançamento, a fim de poderem agir rapidamente quando as condições de mercado melhorarem.
(Para facilitar a leitura por pessoas cuja língua materna não é o inglês, a Reuters fornece tradução automatizada de seus artigos para vários idiomas. Como a tradução automática pode conter erros ou não captar o contexto adequado, a Reuters não garante a precisão do texto traduzido, que é disponibilizado apenas para conveniência do leitor. A Reuters não assume qualquer responsabilidade por danos ou prejuízos advindos do uso da tradução automática.)
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
Talvez também goste
BUZZ - Goldman Sachs afirma que o teto de preços dos medicamentos contra o câncer terá impacto limitado nos hospitais indianos
9 de outubro – Goldman Sachs apontou que o limite de margem de lucro de 30% imposto pela Índia para medicamentos oncológicos fora do catálogo tem impacto limitado sobre hospitais. O relatório afirma que, com base em discussões preliminares com grupos de redes hospitalares, esses medicamentos representam menos de 5% da receita dos hospitais e de 2% a 2,5% do lucro operacional. O relatório acrescenta que os hospitais podem compensar as perdas ajustando os preços de serviços (como taxas de administração de medicamentos). Segundo comunicado do governo, o comitê de especialistas irá determinar a lista final de medicamentos submetidos à regulação. Impulsionadas pela perspectiva desse limite, as ações da Max Healthcare MAXE.NS, Apollo Hospitals APLH.NS e Fortis Healthcare FOHE.NS subiram entre 1,6% e 2,5%; anteriormente, desde 30 de setembro, esses papéis já haviam acumulado queda de 11% a 11,5%. No acumulado do ano, FOHE e MAXE caíram 11,7% e 14,8%, respectivamente, enquanto APLH avançou 11%. (Para facilitar leitores não nativos do inglês, a Reuters automatiza a tradução de suas reportagens para diversos idiomas. Como essas traduções automáticas podem conter erros ou não acompanhar o contexto, a Reuters não garante a precisão dos textos gerados e disponibiliza essa função apenas por conveniência. A Reuters não se responsabiliza por quaisquer danos ou perdas decorrentes do uso da tradução automática.)
Para piorar ainda mais a situação: gigante japonesa de eletrônicos Nidec é rebaixada pelo UBS e suas ações caem mais de 9%, aproximando-se da mínima de 11 meses.
A UBS rebaixou a classificação da Nidec de "compra" para "neutro", reduzindo o preço-alvo de 2800 ienes para 2400 ienes, devido a um ambiente de mercado mais desafiador.
BUZZ - QBE Insurance da Austrália caminha para a melhor semana em quatro meses após upgrade de rating pelo Citi
9 de outubro - ** As ações do QBE Insurance Group QBE.AX da Austrália continuaram sua tendência de alta, subindo 1,8% para 24,805 dólares australianos, atingindo o nível mais alto desde 5 de agosto ** Com um ganho semanal de aproximadamente 4,2%, o papel caminha para seu melhor desempenho desde o início de junho ** O Citi, em um relatório mais cedo nesta semana, destacou que a seguradora consegue impulsionar um crescimento do prêmio bruto total (GWP) ao menos de dígitos médios, impulsionado pelo volume de negócios, mantendo a taxa de margem de subscrição — essa capacidade a diferencia dos concorrentes nacionais ** A corretora elevou a classificação da ação para “compra” e aumentou o preço-alvo em 10,3% para 26,70 dólares australianos ** O relatório também aponta que o QBE já alcançou 1.5 billions de dólares em receita total de prêmios, com expectativas de alcançar 2.5 billions no médio prazo ** O Citi acrescentou que, graças ao aumento da estabilidade dos lucros proporcionada por provisões cautelosas, está otimista em relação ao papel ** Desde o início do ano, as ações do QBE acumulam aproximadamente 25% de valorização.
Preços de criptomoedas
Mais
