Os preços do ouro e da prata subiram com a queda dos rendimentos, mas ainda existe o risco de aumento das taxas pelo Federal Reserve em dezembro.

Huitong Network, 6 de outubro—— Na manhã de terça-feira (6 de outubro) nos EUA, durante o pregão, os preços do ouro à vista e da prata subiram. Os rendimentos dos títulos de longo prazo dos EUA recuaram do pico de várias décadas alcançado na segunda-feira, enquanto o preço internacional do petróleo caiu abaixo de US$ 100 por barril, criando espaço para que os metais preciosos continuassem o rali após a divulgação dos dados de payroll. O ouro à vista era negociado em torno de US$ 4.165,31 por onça, com alta diária de 0,60%; a prata à vista era cotada a cerca de US$ 61,326, com alta diária de 0,44%.

Na manhã de terça-feira (6 de outubro) nos EUA, durante o pregão, os preços do ouro à vista e da prata subiram. Os rendimentos dos títulos de longo prazo dos EUA recuaram do pico de várias décadas alcançado na segunda-feira, enquanto o preço internacional do petróleo caiu abaixo de US$ 100 por barril, criando espaço para que os metais preciosos continuassem o rali após a divulgação dos dados de payroll. O ouro à vista era negociado em torno de US$ 4.165,31 por onça, com alta diária de 0,60%; a prata à vista era cotada a cerca de US$ 61,326, com alta diária de 0,44%.



No mercado, forças compradoras e vendedoras se confrontam: de um lado, o mercado de trabalho indica fraqueza, mas por outro, as pressões inflacionárias permanecem persistentes. O relatório de payroll dos EUA para setembro mostrou que a taxa de desemprego permaneceu em 4,2%, com o salário médio por hora subindo 0,1% em relação ao mês anterior, enquanto os empregos de julho e agosto foram revisados para baixo em um total de 60 mil postos. O índice ISM de gerentes de compras do setor de serviços de setembro ficou em 54,9, com o subíndice de preços atingindo o maior valor desde julho de 2022. Os futuros da taxa de fundos federais indicam que o mercado aposta em aproximadamente 78% de probabilidade de manutenção dos juros na reunião de 28 de outubro, mas ainda existe uma alta chance de, pelo menos, um aumento até dezembro.

O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA próximo a 5,27%, e os títulos de 30 anos em cerca de 5,63%; o índice do dólar recuou ligeiramente do pico de 18 meses registrado na segunda-feira. Próximos dias trarão eventos-chave para a definição da trajetória dos juros: discursos de autoridades do Fed na terça, a ata da reunião do Fed de setembro na quarta, dados semanais de pedidos de auxílio desemprego na quinta e a prévia do índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan em outubro na sexta-feira. Se os dados do mercado de trabalho ou a confiança do consumidor enfraquecerem, isso beneficia o ouro; caso as expectativas inflacionárias sigam elevadas, ou as atas mostrem tom hawkish, o ambiente de altos rendimentos seguirá pressionando os metais preciosos.

A situação no Estreito de Ormuz e a tensão entre EUA e Irã não foram resolvidas, mas com a retomada das exportações de petróleo da região e lançamento de reservas emergenciais, a pressão de curto prazo sobre o preço do petróleo foi aliviada. Na última semana de setembro, as exportações de petróleo do Oriente Médio superaram o nível pré-conflito em quatro dias; ao mesmo tempo, o G7 concordou em liberar 100 milhões de barris de reservas estratégicas de petróleo e diesel. A Arábia Saudita reduziu o preço do petróleo leve árabe para venda em novembro para a Ásia, sinalizando melhora na oferta. No entanto, o prêmio de risco geopolítico ainda existe: continuam ocorrendo ataques a petroleiros no Estreito de Ormuz, ofensivas do grupo Houthi contra alvos sauditas e danos à infraestrutura na região do Golfo, o que mantém os traders em alerta para novas perturbações na oferta. A queda dos preços do petróleo tende a enfraquecer marginalmente o impulso inflacionário que favorece a alta dos rendimentos dos Treasuries e a valorização do dólar, beneficiando o ouro; porém, a persistência dos riscos de segurança na região mantém a procura por ouro como refúgio e a volatilidade no mercado de energia segue afetando as decisões do Fed.

Antes da abertura de Wall Street, o apetite global por risco mostrou melhora. Os futuros do mini Dow Jones avançaram 281 pontos (+0,55%); o mini S&P 500 subiu 30,75 pontos (+0,39%); o mini Nasdaq 100 cresceu 192 pontos (+0,61%), com o setor de tecnologia focado em inteligência artificial liderando novamente.

Outros mercados externos importantes: o preço do West Texas Intermediate na NYMEX caiu e era negociado abaixo de US$ 88 por barril; o Brent próximo a US$ 97,97 por barril. O rendimento do Treasuries de referência de 10 anos dos EUA permanece em torno de 5,284%. O índice do dólar recuou, porém segue em patamar elevado.

(Gráfico diário do ouro à vista: Easy Huitong)

O próximo alvo de alta dos compradores de ouro à vista é sustentar o preço acima da zona de resistência entre US$ 4.203,61-4.230,51. Em caso de quebra efetiva, mira-se US$ 4.319,61, posteriormente US$ 4.330,43. No curto prazo, o objetivo dos vendedores é romper US$ 4.103,52, com alvos mais baixos em US$ 3.996,06 e então US$ 3.942,10. Primeira resistência: US$ 4.203,61, depois US$ 4.230,51; primeiro suporte: US$ 4.164,44, seguido de US$ 4.103,52.



O próximo objetivo de alta dos compradores de prata à vista é levar o preço para cima da faixa entre US$ 61,744-63,060. Após esse rompimento, o alvo é US$ 65,090, seguido do importante patamar psicológico de US$ 66,000. O objetivo dos vendedores é empurrar o preço abaixo de US$ 59,960, mirando depois US$ 58,940 e US$ 57,640. Primeira resistência: US$ 61,744, depois US$ 63,060; primeiro suporte: US$ 60,715, depois US$ 59,960.