Compromissos de fornecimento de longo prazo da Nvidia aumentam para US$ 279 bilhões, garantindo 37,3% do fornecimento de HBM

智通财经2026/10/06 03:26

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A estimativa mais recente do Morgan Stanley indica que a Nvidia já garantiu cerca de 37,3% do fornecimento global de memória de alta largura de banda (HBM) para 2027, com o valor de seus compromissos de fornecimento de longo prazo disparando de 119 bilhões de dólares no trimestre anterior para 279 bilhões de dólares (aproximadamente 1,87 trilhão de yuans). Os compromissos de fornecimento da Nvidia não estão distribuídos de maneira uniforme. Segundo o relatório financeiro, cerca de 92 bilhões de dólares vencerão no restante do ano fiscal de 2027, enquanto 87 bilhões de dólares e 88 bilhões de dólares vencerão, respectivamente, nos anos fiscais de 2028 e 2029. O preço por GB do HBM4 saltou de 17-18 dólares na era do HBM3e para 31-32 dólares, quase dobrando. A Bernstein prevê que, em 2027, o preço do HBM4 possa subir ainda mais para 53 dólares por GB, enquanto o UBS estima que o preço médio geral do HBM em 2027 aumentará cerca de 79% em relação a 2026. Vale destacar que a capacidade produtiva dos três principais fabricantes de memória já foi contratada com antecedência. O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, afirmou claramente em 1º de outubro que a maior parte do fornecimento de HBM para 2027 já foi garantida por meio de acordos prévios, e atualmente não se enxerga um ponto de equilíbrio entre oferta e demanda. A Samsung também afirmou que seus clientes já reservaram antecipadamente a demanda para 2027, e que o déficit entre oferta e demanda deve ser ainda maior que o previsto para 2026.

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