JPMorgan afirma que a correção no mercado de ações sul-coreano pode ser relativamente ordenada e está otimista com a exposição comprada no KOSPI2.

智通财经2026/10/06 00:56

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O JPMorgan aponta que, considerando a estrutura de posições dos investidores e o crescimento dos lucros, o mercado de ações da Coreia do Sul pode experimentar uma correção em julho, após a recuperação do setor de IA/memória, de forma mais ordenada do que nos ciclos anteriores de alta de IA. Analistas, incluindo Tony Lee, escreveram em um relatório que o movimento atual "parece estar mais controlado do que explosivo", citando "um contexto de gama aprimorado" que reduz a amplificação mecânica da volatilidade e os riscos de revisão do lucro por ação. Embora os fundamentos do setor de memória na Coreia do Sul tenham melhorado, ele ainda está atrás após a recuperação de julho e há espaço para buscar recuperação, especialmente com fatores macroeconômicos como rendimento elevados, preço do petróleo e apetite por risco nos mercados asiáticos se estabilizando. O ambiente de volatilidade na Coreia do Sul melhorou em setembro, levando os traders a atingirem uma posição longa em gama de ações de cerca de 430 milhões de dólares, a mais alta dos últimos doze meses. "Devido ao preço elevado das opções de compra, acreditamos que a melhor forma de manter exposição comprada ao KOSPI2 é por meio de produtos estruturados com característica de convexidade aprimorada." Antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre da Samsung e da SK Hynix, os analistas consideram que "a demanda por HBM, precificação e mix de produtos, taxa de câmbio, controle de despesas de capital e atualizações de retorno ao acionista são catalisadores-chave, o que pode levar a uma volatilidade significativa no mercado".

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