Wall Street prevê que a receita trimestral da Micron seja de aproximadamente US$ 51 bilhões.

Micron divulgará seu relatório financeiro após o fechamento do mercado na quarta-feira, e o mercado de Wall Street espera que sua receita trimestral fique em cerca de 51 bilhões de dólares. No mesmo período do ano passado, a receita foi de 11,3 bilhões de dólares. Nosso analista Melvin prevê que a Micron voltará a superar as expectativas. Sua previsão em relação ao consenso do mercado é a seguinte: Receita: 52,2 bilhões de dólares, ante cerca de 51 bilhões de dólares. Margem bruta: 87,5%, ante cerca de 87%. EPS ajustado: 33,00 dólares, ante 31,50—31,60 dólares. A orientação dada pela administração em junho era de receita de 50 bilhões de dólares, margem bruta de 86% e EPS de 31 dólares, portanto, as expectativas do mercado já superam as projeções da própria empresa. Melvin acredita que, com os preços suficientemente fortes, a Micron pode até superar essas expectativas revisadas, pois a oferta de DRAM ainda está atrás da demanda, e a cada nova geração de sistemas de IA, a necessidade por memória aumenta ainda mais.O principal ponto de atenção dele são os acordos de longo prazo. Até junho, a Micron já havia assinado 16 acordos estratégicos com clientes. Entre eles, 14 acordos correspondem a pelo menos 100 bilhões de dólares em receita mínima até 2030, prevendo ainda 22 bilhões de dólares em depósitos e compromissos dos clientes; esses acordos cobrem cerca de 20% do volume de vendas de DRAM e um terço dos volumes de NAND. Melvin espera ver o número atualizado de acordos, bem como, diante da preocupação dos clientes em garantir o fornecimento, se os contratos estão se tornando maiores e com prazos mais longos. Os acordos plurianuais do tipo take-or-pay oferecem à Micron uma visibilidade de demanda que há muito faltava ao setor de memória.No que diz respeito ao HBM, a Micron já entregou mais de 1 bilhão de dólares em HBM4. Entre os pontos de atenção de Melvin estão:- Se após a entrada na fase HBM4E, será possível manter uma fatia de participação de mercado de cerca de 20%.- Quanto da capacidade para 2027 já está reservada.- Se HBMs customizadas para aceleradores específicos poderão obter preços melhores.Mais do que o resultado do trimestre, Melvin se atenta à orientação. Se a previsão para o próximo trimestre indicar receita próxima de 58 bilhões de dólares, margem bruta de cerca de 88% e EPS acima de 30 dólares, ele entenderá que isso significa preços fortes continuando até 2027.Ele também espera que a empresa detalhe seus planos para utilização do caixa, já que a Micron gerou 17,6 bilhões de dólares em fluxo de caixa livre no último trimestre, sem realizar recompras de ações.Segundo Melvin, após a alta recente, a reação das ações amanhã “será basicamente como jogar uma moeda”. A Micron pode superar as expectativas, mas sofrer queda nas ações se a orientação decepcionar; ou apresentar resultado em linha, mas, desde que a administração demonstre otimismo em relação aos preços e à demanda para 2027, as ações podem subir.