Computação quântica chega a um ponto de inflexão histórico: adeus aos "experimentos físicos", cadeia de suprimentos e fabricação tornam-se fatores decisivos

A indústria de computação quântica está passando por uma profunda mudança de paradigma. De acordo com a Jefferies, o principal desafio do setor deixou de ser “é possível construir um bom qubit” para “é possível usar esses qubits para construir um computador realmente utilizável”. Essa transição significa que a vantagem competitiva está migrando do foco na pura inovação em física para uma ênfase em engenharia de sistemas, controle de fabricação e construção de ecossistemas.

De acordo com a Wind Trader, a equipe de analistas da Jefferies publicou um relatório após participar da Quantum World Congress (QWC), afirmando que o “placar” da indústria está sendo reescrito: desempenho de qubits lógicos, custo de correção de erros, profundidade de circuito, latência de decodificação, conexão de redes e integração em nível de sistema tornaram-se os principais indicadores de progresso. Ao mesmo tempo, o Escritório de Projetos do Departamento de Energia dos EUA está liderando o estabelecimento de padrões unificados de medição, com o papel do governo evoluindo de financiador para regulador do setor.

O relatório também aponta que o National Quantum Initiative Reauthorization Act (NQI Reauthorization Act) deve ser aprovado em breve, o que servirá como catalisador positivo para empresas já titulares de contratos federais — incluindo D-Wave Quantum (QBTS), Quantinuum (QNT) e Rigetti Computing (RGTI).

Essa transformação tem significados claros e diretos para os investidores: as empresas capazes de estabelecer barreiras em fabricação reprodutível, resiliência da cadeia de suprimentos e capacidade de integração de sistemas terão vantagem na corrida pela comercialização. A Jefferies mantém uma classificação positiva geral para o setor quântico e acredita que a transição para metas mensuráveis e em nível de sistema oferece aos investidores um caminho comercial mais claro.

Governo remodela padrões do setor, financiamento federal atrelado ao desempenho

A indústria quântica historicamente careceu de uma estrutura unificada de avaliação, mas isso está mudando.

O relatório da Jefferies aponta que, em computadores clássicos, ocorre um erro a cada aproximadamente 10¹⁶ operações, enquanto a meta de tolerância total a falhas em computação quântica está atualmente definida na ordem de 10⁶, sendo 10⁹ considerado um nível alto. A diferença entre a “existência de qubits lógicos” e “qubits lógicos superiores aos físicos” ainda é uma realidade no campo.

O envolvimento do governo é importante para romper com a prática das empresas de se auto-endossarem. Projetos de terceiros agora exigem que as empresas forneçam dados como taxa de erro lógico, fidelidade de porta, operações tolerantes a falhas, profundidade de circuito e cargas de trabalho científicas efetivas, tornando difícil para as empresas confiarem apenas em benchmarks próprios. O modelo de financiamento mudou — o capital inicial é usado na construção de ferramentas, enquanto o restante dos fundos só é liberado mediante o atingimento de marcos em P&D.

Vale destacar que a validação comercial está agora puxando a demanda governamental, e não mais o contrário. A ordem executiva emitida em junho deste ano trouxe para o mercado compradores que antes não avaliavam tecnologias quânticas. O National Quantum Initiative Reauthorization Act exige ainda a formulação de uma estratégia internacional de cooperação quântica, posicionando o Departamento de Estado no subcomitê interagências e estendendo a autorização até 2034. A Jefferies considera que os dispositivos de cadeia de suprimentos da lei apoiam diretamente a estratégia de integração vertical da IonQ (IONQ) por meio da SkyWater.

Ascensão de arquiteturas distribuídas: redes quânticas são realidade

A limitação na escalabilidade do processador quântico único foi um dos tópicos mais debatidos nesta edição do QWC.

O relatório da Jefferies ressalta que, à medida que restrições como complexidade de controle, necessidades de resfriamento, cabeamento, transmissão a laser, calibração, rendimento, interferência cruzada e tamanho físico se tornam evidentes, cada vez mais empresas esperam que a solução final envolva interconexão de múltiplos processadores — similar à lógica de clusters multicore em computação clássica conectados por redes de alta velocidade.

Essa mudança de arquitetura tem implicações profundas na cadeia de valor. Máquinas individuais concentram valor em qubits, sistemas de controle, criogenia e software; já as máquinas distribuídas acrescentam novos níveis de infraestrutura, como armazenamento quântico, conversores, interconexão fotônica, comutação, distribuição de emaranhamento, controle de rede e compilação distribuída. A Jefferies acredita que a IONQ, devido aos seus investimentos contínuos em interconexão de redes e fotônica, é uma das principais beneficiadas nesta tendência.

Ao mesmo tempo, arquiteturas heterogêneas CPU+GPU+QPU foram confirmadas pelo QWC como o provável estado final. A IONQ anunciou que seu sistema Superion 256 será conectado diretamente ao NVIDIA GB200 NVL72 via NVQLink; a pilha tecnológica do QNT segue a mesma lógica, suportando a execução simultânea de códigos clássicos e quânticos, com a parte clássica rodando em GPU. Essa arquitetura integra a computação quântica aos ecossistemas já existentes de HPC e data centers, sem exigir que as empresas criem infraestruturas do zero, reduzindo significativamente a barreira de entrada comercial.

Fabricação e cadeia de suprimentos se tornam variáveis centrais de competitividade

O foco da competição na computação quântica está se deslocando do laboratório para o chão de fábrica.

Citando um estudo global de cadeia de suprimentos que cobriu 160 empresas quânticas, a Jefferies destaca que 90% das empresas dependem de pelo menos um fornecedor internacional e 74% atendem clientes estrangeiros. À medida que a produção de QPU passa de cinco para cinquenta ou até milhares de unidades, fabricação reprodutível, processos de encapsulamento, disponibilidade de componentes e estabilidade de lasers tornam-se fatores cruciais de diferenciação.

Os gargalos da cadeia de suprimentos são divididos em duas categorias: componentes dedicados à tecnologia quântica, cuja oferta é escassa e, em alguns casos, de fonte única; e componentes eletrônicos padronizados, onde o principal problema é o tempo de entrega. Minerais críticos como índio e gálio têm produção insuficiente nos EUA, enquanto fibras ópticas, lentes e microcomponentes ópticos colocam as empresas quânticas em competição direta por suprimentos de commodities com provedores globais de serviços em nuvem. O relatório destaca que a questão de talentos é o gargalo mais difícil de superar da cadeia de suprimentos.

Em relação a estratégias de adaptação, a Jefferies acredita que Quantinuum, IONQ e Rigetti Computing possuem vantagens relativas. A Quantinuum, por meio de relações de longo prazo com fornecedores e cooperação estruturada em fabricação, estabeleceu um caminho eficiente para produção em larga escala sem necessidade de investissements pesados em capacidade produtiva própria; a IONQ integrou verticalmente sua cadeia via aquisição da SkyWater, controlando a rota tecnológica e acelerando o ciclo de desenvolvimento; Rigetti Computing também possui fábrica própria de wafers, o que facilita o controle do roadmap e do ritmo de iteração.

Além disso, a Jefferies vê oportunidades de investimento na camada de “infraestrutura” quântica. Criogenia foi um dos principais temas no hall de exposições do evento deste ano; o relatório espera que avanços em CMOS de baixa temperatura, I/O de alta densidade, multiplexação, encapsulamento e testes automatizados criem oportunidades substanciais para fornecedores de semicondutores e equipamentos tradicionais.

O progresso na comercialização foi destacado no QWC, apoiando a narrativa de longo prazo do setor. Quantinuum anunciou que instalará um sistema Superion 256 na Florida International University (FIU), validando o modelo de vendas localizadas de sistemas. D-Wave Quantum (QBTS) anunciou parceria com a CGI, integrando seu sistema Advantage2 e resolvedor híbrido ao portfólio da CGI. Segundo a Jefferies, a QBTS já possui uma vantagem ausente em muitos fornecedores de modelos baseados em portas: um sistema pronto para uso hoje em cargas de trabalho de otimização específicas.