A taxa de hipoteca de 30 anos nos EUA ultrapassa 7%! Dificuldades no mercado imobiliário aumentam

O mercado imobiliário dos Estados Unidos está enfrentando uma severa pressão de taxas de juros.

Segundo dados do Mortgage News Daily, a taxa média dos empréstimos hipotecários fixos de 30 anos subiu para 7,24% em 16 de setembro, um aumento acentuado de 27 pontos-base em relação aos 6,97% de uma semana antes. Em 17 de setembro, essa taxa recuou ligeiramente para 7,19%, mas ainda está significativamente acima do patamar de 7%.

Ao mesmo tempo, de acordo com dados divulgados pela Freddie Mac na quinta-feira, para a semana até 17 de setembro, a taxa média dos empréstimos hipotecários fixos de 30 anos subiu para 6,95%, um aumento de 19 pontos-base em relação aos 6,76% da semana anterior, atingindo o nível mais alto desde janeiro de 2025.

A Freddie Mac publica dados de pesquisa semanalmente, enquanto o Mortgage News Daily reflete com mais precisão as transações diárias. Existem diferenças na frequência de amostragem e na atualidade dos dados entre os dois.

Análises apontam que uma taxa de hipoteca em torno de 7% já compromete significativamente a acessibilidade de compra de habitação; em julho, o custo de moradia nos EUA já representava 44% da renda de uma família típica, muito acima do nível considerado acessível de 30%.

Segundo artigo anterior do WallstreetCN, as vendas de casas usadas nos EUA em agosto caíram 2% em relação ao mês anterior, atingindo o menor nível em mais de um ano, enquanto o ciclo de venda atingiu o maior patamar em dez anos.

Os rendimentos dos Treasuries de longo prazo continuam sendo a variável-chave

As taxas de hipoteca nos Estados Unidos estão intimamente ligadas aos rendimentos dos Treasuries de longo prazo.

O Federal Reserve elevou sua taxa básica em 25 pontos-base na quarta-feira, sendo o primeiro aumento desde julho de 2023. Na quinta-feira, os rendimentos dos Treasuries recuaram ligeiramente em relação à quarta-feira, mas permaneceram em níveis elevados. No momento da publicação, o rendimento dos Treasuries de 10 anos estava em 4,94% e o dos Treasuries de 30 anos em 5,29%.

A dívida federal dos EUA ultrapassou 40 trilhões de dólares, os investimentos em capital em IA impulsionam uma emissão de dívida corporativa em grande escala, gerando competição por capital, e os preços elevados do petróleo alimentam expectativas de inflação mais altas e duradouras — todos esses fatores estruturais elevam as taxas de longo prazo.

Por um lado, o aumento do valor das parcelas mensais reduz diretamente o apetite dos compradores; por outro, os atuais proprietários que conseguiram refinanciar suas hipotecas há alguns anos a uma taxa menor do que a metade da taxa vigente enfrentam o dilema de "vender significa perder o financiamento de baixo custo", optando por manter seus imóveis.

Atualmente, os preços dos imóveis nos EUA continuam elevados e as taxas de hipoteca permanecem altas. Os proprietários enfrentam o dilema de "vender significa perder o financiamento de baixo custo", resultando em baixa disposição para vender. O mercado imobiliário está sob pressão dupla de "difícil de comprar e difícil de vender".