Serviços de nuvem GPU aumentam preços: Nebius eleva tarifas em mais 20%, fornecimento de poder computacional ganha poder de barganha

A Nebius anunciou que, a partir de 1º de outubro, aumentará integralmente os preços de seus serviços de nuvem com GPU, com um aumento médio de cerca de 20%. Isso, somado ao forte relatório trimestral da Nvidia, impulsionou as ações da companhia em cerca de 7% após o fechamento do mercado, reforçando ainda mais a percepção de um mercado persistentemente apertado para oferta e demanda de poder computacional para IA.

Esta rodada de aumentos cobre vários modelos de chips, incluindo H100, H200, B200 e B300, sendo o segundo reajuste feito pela Nebius desde maio deste ano. O mercado interpretou isso como um sinal claro de que a demanda por poder computacional de IA continua superaquecida, enquanto a oferta segue restrita. Impulsionadas por essa notícia, as ações da Coreweave subiram quase 4% após o fechamento do mercado, o segmento de comunicação óptica também teve desempenho positivo, com AAOI e Credo Technology fechando em alta de quase 3%, Marvell Technology e Astera Labs avançando mais de 2%, e Coherent subindo quase 2%.

A notícia do reajuste coincidiu fortemente com a divulgação dos resultados robustos da Nvidia, o que reafirmou a confiança do mercado no ciclo de construção de data centers para IA, aquecendo as expectativas de todo o setor de computação em nuvem e infraestrutura de poder computacional. Ao mesmo tempo, o poder de barganha dos operadores de data center está aumentando, com os termos contratuais começando a favorecer o lado da oferta, indicando uma mudança silenciosa nos fundamentos do setor.

De acordo com screenshots de preços compartilhados por usuários na plataforma X, essa rodada de aumentos é significativa. O preço por hora da H100 subiu de US$ 3,85 para US$ 4,50, um aumento de aproximadamente 16,9%; a H200 foi de US$ 4,50 para US$ 5,40, um aumento de 20%; a B200 subiu de US$ 7,15 para US$ 8,50, cerca de 18,9% de aumento; enquanto a B300 foi de US$ 7,85 para US$ 9,50, um aumento aproximado de 21%.

Esse já é o segundo aumento aplicado pela Nebius em poucos meses. Em maio deste ano, a empresa já havia anunciado um reajuste médio de 29% para capacidade sob demanda e 51% para capacidade pré-emptiva. Tomando como exemplo a B300, seu preço saltou de cerca de US$ 6,10/hora antes de maio para o valor atual, acumulando um aumento de aproximadamente 56%.

No comunicado enviado aos clientes em maio, a Nebius afirmou que o ajuste de preços "reflete a demanda persistentemente forte por capacidade computacional de GPU de alta performance e, mesmo após o reajuste, a Nebius ainda oferece uma das infraestruturas de GPU mais competitivas do mercado". Segundo reportagem da Stocktwits, até o momento da publicação, a Nebius ainda não havia emitido resposta pública sobre este último aumento.

Em seguida, a empresa realizou um teste de leilão para a rara capacidade de Blackwell, no qual clientes pagaram entre 15% e 20% acima do preço máximo anterior para garantir acesso.

O analista também destacou que a diretoria da Nebius já revelou que clientes fizeram reservas de poder computacional para os 1º e 2º trimestres de 2028, com alguns pedidos englobando dezenas de milhares de GPUs, ampliando a visibilidade de demanda para mais de 24 meses, em comparação com cerca de 18 meses anteriormente.

É importante notar que esse aumento abrange tanto GPUs de arquitetura Hopper, mais antigas, quanto a nova linha Blackwell, indicando que a demanda de mercado não está limitada a uma geração de chips, mas se estende amplamente por diversos tipos de poder computacional para IA.

A situação fundamental recente da Nebius também forneceu suporte ao sentimento do mercado. Segundo a Stocktwits, desde que conquistou um importante contrato com a Microsoft em setembro do ano passado, a empresa acelerou sua expansão por meio da aquisição da Staryps, Eigen AI e Tavily. Em março deste ano, a Nebius anunciou a assinatura de um contrato de US$ 27 bilhões com a Meta Platforms e recebeu um investimento estratégico de US$ 2 bilhões da Nvidia.

O relatório trimestral divulgado pela Nvidia na quarta-feira reforçou ainda mais a avaliação de demanda persistentemente forte a montante, comprovando a lógica de mercado de que o surto na construção de data centers para IA por grandes empresas de tecnologia continuará impulsionando a demanda na cadeia de suprimentos de poder computacional.

Desde o início do ano, as ações da Nebius já acumulam valorização de cerca de 150%, tornando-se uma das ações de destaque mais expressivas dentro do segmento de IA. Dados da Stocktwits mostram que, nos últimos 30 dias, o volume de menções sobre NBIS disparou mais de 120%, o número de seguidores aumentou 7,3% e, até a manhã de quinta-feira, o sentimento dos investidores de varejo permanecia "otimista", com volume de notícias em "níveis elevados".

O aumento promovido pela Nebius reflete um desequilíbrio entre oferta e demanda que está remodelando todo o cenário de negociação de contratos na indústria de data centers.

Anteriormente, grandes provedores de nuvem detinham posição dominante nas negociações, frequentemente impondo exigências extremamente rigorosas: cada rack de servidor deveria operar próximo de 100% do tempo, e havia padrões rigorosos para temperatura e umidade das salas técnicas. Um executivo de data center revelou já ter visto termos contratuais nos quais, caso um rack parasse devido a falta de energia, superaquecimento ou falha de switch, o cliente de nuvem poderia cancelar seis meses de aluguel; caso o SLA (Acordo de Nível de Serviço) fosse descumprido repetidas vezes, o cliente poderia até mesmo rescindir o contrato imediatamente.

Esse executivo destacou que negociar o SLA, na essência, é um equilíbrio entre “melhor preço” e “durabilidade do contrato” — quanto mais rigorosas as cláusulas, maior o preço, porém, o risco também aumenta. “Se for possível negociar um SLA com penalização menor, isso vale até pagar um pouco menos.”

Porém, com o aumento do poder de barganha dos operadores, tais cláusulas extremas estão gradativamente sendo flexibilizadas. Também há sinais de mudanças quanto aos termos de pagamento. Segundo relato de um executivo de crédito, houve casos nos quais um cliente alugava apenas uma pequena parte de um grande data center, mas se atrasasse o pagamento, teria que arcar com o aluguel integral da instalação por determinado período. O próprio proprietário do data center admitiu: "Olha, sabemos que isso é absurdo... mas conseguimos impor essa condição".

Com a pressão de companies como Microsoft para colocar racks equipados com servidores Nvidia rapidamente em operação, operadores de data center como a CoreWeave têm aumentado seu poder nas negociações, fortalecendo ainda mais a posição da oferta na discussão contratual pelo fornecimento de poder computacional.