O período de maior revisão positiva dos lucros em cinco anos! A onda de revisões para cima dos lucros das ações americanas atinge recorde desde 2021, indicando que a próxima temporada de balanços pode ser novamente lucrativa

De acordo com informações do Zhihui Caijing APP, apoiadas por perspectivas robustas de lucros corporativos, as ações dos EUA estão resistindo ao impacto do aumento das pressões inflacionárias e demonstrando grande resiliência. Um índice do Citi mostra que, nas últimas 21 semanas, o número de analistas que revisaram para cima as previsões de lucros das empresas dos EUA superou continuamente o número de revisões para baixo, marcando o mais longo ciclo consecutivo de revisões positivas desde setembro de 2021.

Essa tendência prepara o terreno para mais uma temporada de balanços impressionantes das empresas americanas — anteriormente, as ações dos EUA acabaram de passar por um dos trimestres de melhor desempenho já registrado. Enquanto isso, com o preço do petróleo WTI se mantendo acima de 90 dólares por barril e a maioria dos traders esperando que o Federal Reserve possa aumentar as taxas de juros na próxima semana, o impulso de revisões para cima nos lucros também está elevando efetivamente o sentimento do mercado.

Apesar de o rali das ações dos EUA ter desacelerado no último mês, o índice S&P 500 ainda está apenas cerca de 1% abaixo de sua máxima histórica.

Maria Veitmane, chefe de pesquisa de ações da State Street Global Markets, afirmou: “O que impulsiona o mercado acionista são os fundamentos microeconômicos, e não os fatores macroeconômicos. Continuo vendo revisões positivas sólidas dos lucros elevando o interesse dos investidores em ações, e não acredito que isso seja um comportamento irracional ou negacionista.”

Keith Parker, chefe global de estratégia de ações macro do UBS, apontou que, apenas nos últimos dois meses, as expectativas de lucro para o próximo ano do índice S&P 500 já foram revisadas para cima em quase 4%. “Isso é extremamente incomum e reflete plenamente a ampla solidez recente dos lucros das empresas americanas em vários setores.”

Recentemente, o mercado de títulos voltou a ser a principal variável na direção do mercado acionista. Normalmente, a elevação dos rendimentos aumenta o custo de financiamento e reduz o valor presente dos lucros futuros, o que costuma pressionar o mercado de ações. No entanto, desta vez, a alta dos rendimentos vem acompanhada de expectativas reforçadas de crescimento econômico, indicando que o mercado acionista tem capacidade de absorver o impacto das taxas de juros mais altas.

Parte dos participantes do mercado está ainda mais otimista com o potencial de valorização impulsionado pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial (IA). Por exemplo, Willem Sels, Chief Investment Officer global do HSBC Private Bank, afirmou que, atualmente, as avaliações do mercado acionista dos EUA ainda não refletem plenamente a potencial elevação da produtividade proporcionada pela IA.