Padrões históricos centenários indicam janela favorável para ações dos EUA; analistas estão otimistas para os próximos 18 meses
O estrategista da SentimenTrader, Jay Kaeppel, descobriu com base em dados históricos que o mercado de ações dos EUA apresenta um ciclo de sete anos, no qual a fase "favorável" de 18 meses tem uma probabilidade histórica de alta de até 90% e um ganho médio de 26,8%. O próximo "período favorável" começará em 30 de outubro de 2025. No entanto, vale destacar que, no atual "período desfavorável", o S&P 500 já subiu mais de 26%.
Dados históricos indicam que o mercado de ações dos EUA pode estar prestes a entrar em um ciclo “favorável” que dura 18 meses.
Segundo a mais recente reportagem do MarketWatch, Jay Kaeppel, estrategista técnico da SentimenTrader, destacou em um relatório enviado para clientes e ao MarketWatch que, com base em dados históricos dos últimos 106 anos, há uma regularidade de ciclo de sete anos no mercado de ações americano. De acordo com esse padrão, o próximo período “favorável” começará oficialmente em 30 de outubro de 2026.
Kaeppel escreveu: “Mais de 100 anos de histórico mostram que, após 30 de outubro deste ano, a probabilidade de um bull market aumentará.”
Como funciona o ciclo de sete anos?
A lógica deste ciclo é que cada ciclo de sete anos é dividido em dois subciclos de 3,5 anos cada, e cada subciclo é subdividido em um período de 18 meses “favorável” e outro de 18 meses “desfavorável”.
Os dados mostram que, nos últimos 106 anos, durante o período “favorável”, a probabilidade de valorização do S&P 500 foi de 90%, com uma alta média de 26,8% e uma mediana de 29,1%; já no “desfavorável”, a chance de alta é de 69% e o rendimento médio é de apenas 4,9%.
A diferença não para por aí. A maior perda durante o período “favorável” foi de apenas -26%, enquanto no “desfavorável” a perda máxima chegou a -69,5%. Em outras palavras, no período “favorável”, o crescimento não só é maior, como as quedas são mais suaves.
Curiosamente, o momento atual é de “período desfavorável” — desde o início desta fase em 13 de fevereiro de 2025, o S&P 500 já subiu mais de 26%. De acordo com dados da FactSet, esse rendimento já supera a média histórica do período “favorável”.
Isso significa que, mesmo em uma fase teoricamente mais fraca, o mercado tem apresentado resultados notáveis. Parte dos investidores teme que este bull market impulsionado pela inteligência artificial, próximo de completar quatro anos, já esteja dando sinais de esgotamento. Porém, a pesquisa de Kaeppel oferece uma outra perspectiva.
O padrão é válido, mas a razão é um mistério
O próprio Kaeppel mantém uma postura cautelosa. Ele admite que “sempre foi difícil explicar por que esse ciclo de sete anos parece ser tão efetivo”.
Isso não é incomum. Existem vários efeitos de calendário já identificados por pesquisadores do mercado, e o ciclo de sete anos é apenas um deles. A visão de Kaeppel é: às vezes, a postura mais pragmática ao investir é seguir padrões historicamente eficazes, sem a necessidade de uma explicação teórica.
Vale destacar que padrões históricos não são previsões. O desempenho passado não garante resultados futuros, como Kaeppel também ressalta em seu relatório.
Na terça-feira, o mercado de ações dos EUA teve uma baixa geral. O S&P 500 caiu 0,32%, o Dow Jones Industrial Average desvalorizou 0,34%, o Nasdaq Composite recuou 0,60%. Já o índice de small caps Russell 2000 subiu 0,32%.
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