A demanda por poder computacional de IA impulsiona o boom da indústria de memória, Micron e SanDisk entram em “ciclo de reavaliação de valor”.

BlockBeats News, 28 de abril. À medida que a infraestrutura de IA continua a expandir, fabricantes globais de memória estão emergindo como alguns dos maiores beneficiários deste boom da IA. O analista da Melius Research, Ben Reitzes, iniciou a cobertura sobre Micron Technology e SanDisk com uma recomendação de "Comprar" pela primeira vez, atribuindo objetivos de preço de US$ 700 e US$ 1350, respectivamente, num horizonte de dois anos.

A análise sugere que os data centers de IA estão impulsionando um aumento na demanda por HBM (High Bandwidth Memory) e NAND flash, remodelando o cenário de lucro da indústria de semicondutores. Diferente das empresas tradicionais de software SaaS que enfrentam pressão de preços baseada no uso, os fabricantes de memória estão garantindo receita e margem bruta por meio de acordos de fornecimento de longo prazo de 3 a 5 anos, estabelecendo um novo modelo de negócios semelhante ao "SaaS reverso".

Atualmente, NVIDIA e Advanced Micro Devices utilizam fortemente a solução HBM em suas GPUs, promovendo uma mudança contínua dos recursos globais de DRAM para IA. Samsung Electronics, SK Hynix e Micron redirecionaram uma parte significativa de sua capacidade de produção de DRAM para HBM, levando ao aperto na oferta geral de memória e a rápidos aumentos de preço.

Atualmente, a capitalização de mercado da Micron está se aproximando de US$ 600 bilhões, enquanto a SanDisk teve um aumento acumulado de mais de 300% no último ano, ultrapassando uma capitalização de mercado de US$ 157 bilhões. Analistas acreditam que, se a demanda por Agent AI e Entity AI continuar a crescer, ainda pode haver espaço para mais valorização na avaliação da indústria de memória.