Versão atualizada: 5-EQT irá adquirir a Range Resources por 13 bilhões de dólares, criando o principal produtor de gás natural dos EUA

Dados de preço das ações atualizados no parágrafo 11 e comentários de analistas adicionados no parágrafo 14

Sumit Saha

Reuters, 26 de outubro - A EQT (EQT.N) anunciou nesta segunda-feira uma aquisição da Range Resources (RRC.N) por meio de uma transação totalmente em ações no valor de 13 bilhões de dólares, criando assim a maior produtora de gás natural dos Estados Unidos, uma aposta no crescimento da demanda das exportações de gás natural liquefeito (LNG) e geração de energia.

A transação une dois principais produtores da Bacia dos Apalaches, proporcionando à EQT maior escala e infraestrutura para melhor atender empresas de utilidade pública, exportadores de LNG e clientes industriais.

Incluindo a dívida, o valor empresarial da companhia combinada vai ultrapassar 50 bilhões de dólares.

Impulsionado pelas exportações de LNG e pela demanda de energia dos centros de dados de inteligência artificial, espera-se que o consumo de gás natural dos EUA atinja níveis recordes.

De acordo com previsões da Agência de Informação de Energia dos EUA, o consumo doméstico de gás natural aumentará de 91,9 bilhões de pés cúbicos por dia (bcfd) em 2025 para 94,3 bilhões de pés cúbicos por dia em 2027.

O CEO da EQT, Toby Rice, afirmou em teleconferência que agora a empresa espera que a demanda potencial de gás natural na região dos Apalaches suba para 25 bcfd, ante a previsão anterior de 20 bcfd.

A produção líquida diária da empresa combinada será superior a 9 bilhões de pés cúbicos equivalentes (bcfed), com quase 3 milhões de acres líquidos, reservas de perfuração para mais de 30 anos e mais de 3.700 milhas de infraestrutura de midstream.

A concorrente Expand Energy EXE.O terá uma produção diária de cerca de 7,2 bcfed em 2025, com expectativa de atingir 7,4-7,6 bcfed em 2026.

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Segundo cálculos da Reuters, os acionistas da Range Resources receberão 0,987 ação da EQT para cada ação possuída, avaliando a transação em 12,83 bilhões de dólares ou 54,91 dólares por ação, um prêmio de 20,6% sobre o fechamento de sexta-feira passada.

As ações da EQT caíram 3,7%, enquanto as da Range Resources subiram 15,1%, para 52,43 dólares.

Após a fusão, os acionistas da EQT deterão aproximadamente 73% da nova empresa, enquanto os investidores da Range ficaram com os 27% restantes. Espera-se que o negócio seja concluído no primeiro trimestre de 2027.

Aos preços de mercado recentes, espera-se que a empresa combinada gere aproximadamente 20 bilhões de dólares em fluxo de caixa livre acumulado em cinco anos.

O analista Bert Donnes, da William Blair, afirmou que a transação consolida a posição da EQT como principal fornecedora do crescente mercado de gás natural e energia, permitindo que a empresa se beneficie quando os preços do gás natural voltarem a subir.

A transação também deve reduzir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa livre sem alavancagem da EQT para menos de 2 dólares por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu), ajudando a empresa a manter a lucratividade mesmo com a volatilidade dos preços do gás natural.

Toby Rice disse que o crescimento futuro da produção será impulsionado pela demanda dos clientes e não por metas de volume, acrescentando que é plausível alcançar um crescimento na faixa de um dígito médio.

A equipe administrativa da EQT irá liderar a empresa combinada, que continuará sediada em Canonsburg, Pensilvânia.

Dois representantes da Range, incluindo o CEO Dennis Degner, se juntarão ao conselho da EQT.

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