TSMC (TSM.US) registra aumento de 68,7% no lucro líquido do terceiro trimestre, superando expectativas; pedidos de AI disparam, tecnologia de 2 nanômetros contribui com 8% da receita de wafers.

Ao que tudo indica, o APP da Zhitong Finance News soube que a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC.US), líder mundial em fundição de semicondutores, divulgou na quinta-feira o relatório financeiro do terceiro trimestre de 2026. Impulsionada pelo contínuo afluxo de encomendas de IA, a empresa superou as estimativas médias dos analistas tanto em receitas como em lucros líquidos este trimestre, emitindo um sinal-chave de que a procura por capacidade de processamento continua forte, num momento em que o sentimento do mercado em relação a negócios ligados à IA tem mostrado maior cautela.

O relatório revelou que a receita consolidada atingiu 1,494 triliões de novos dólares de Taiwan, um aumento anual de 50,9% e trimestral de 17,6%. Os lucros líquidos ficaram em 763,06 mil milhões de novos dólares de Taiwan, um crescimento homólogo de 68,7%, ambos acima das expectativas do mercado. O lucro por ação foi de 29,43 novos dólares de Taiwan. Em termos de dólares americanos, as receitas do trimestre foram de 46,72 mil milhões de dólares, mais 41,2% que no ano anterior.

Em termos de rentabilidade, a margem bruta do trimestre foi de 66,4%, a margem operacional foi de 58,7% e a margem líquida atingiu 51,1%. Olhando para a estrutura dos processos de fabrico, o mais avançado, o processo de 2 nanómetros, contribuiu com 8% das receitas de wafers no trimestre; o processo de 3 nanómetros representou 33%, o de 5 nanómetros 28% e o de 7 nanómetros 10%. No total, os processos avançados de 7 nanómetros e inferiores representaram 79% das receitas provenientes de wafers.

Enquanto fornecedora exclusiva dos semicondutores mais avançados para a NVIDIA (NVDA.US) e para a Apple (AAPL.US), o desempenho da TSMC é considerado um importante barómetro da procura global por IA. Os principais actores do sector, como NVIDIA, AMD (AMD.US) e o Google do grupo Alphabet (GOOGL.US), dependem da TSMC para transformar os designs de chips de vanguarda em componentes físicos.

Apesar das preocupações crescentes do mercado relativamente ao investimento a longo prazo em infra-estruturas de IA, a TSMC mantém um ritmo elevado de crescimento, o que alivia parcialmente o sentimento negativo face aos títulos ligados à IA. Contudo, persistem preocupações na cadeia descendente quanto ao retorno do investimento e ao financiamento de longo prazo; a CoreWeave (CRWV.US), fornecedora de serviços em nuvem e cliente da NVIDIA, viu o preço das suas acções e obrigações despencar na quarta-feira, no meio de uma onda de vendas.

Nos últimos dois trimestres, a TSMC acelerou continuamente o crescimento das vendas e expandiu a sua capacidade produtiva. A empresa afirmou que o investimento em capital este ano poderá atingir um máximo de 64 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde. As acções da TSMC atingiram este mês o seu máximo histórico, tornando-se uma das primeiras acções do sector a renovar máximos após o forte recuo do mercado em Julho. Graças ao seu domínio na fabricação de processadores de IA, o desempenho das acções continua a superar o dos pares, embora nas últimas semanas também tenha sido arrastada pela correção geral das tecnológicas.

A expectativa consensual do mercado quanto ao investimento de capital da TSMC para 2027 continua a ser revista em alta. O Goldman Sachs prevê agora um investimento de 85 mil milhões de dólares para 2027, enquanto o UBS estima 90 mil milhões de dólares – ambos acima da média de 75 mil milhões de dólares. No momento, a empresa está a avançar com a construção e instalação de equipamentos em cerca de 20 fábricas, tanto em Taiwan como no estrangeiro, um ritmo muito superior ao habitual de quatro a cinco novas fábricas simultaneamente.

Segundo relatos, para além do compromisso de investir 265 mil milhões de dólares no parque industrial do Arizona, devido à febre de construção de data centers nos EUA, a TSMC está também a considerar estabelecer uma unidade fabril adicional no Texas.

O analista de pesquisa de indústria Charles Shum destacou num relatório que o maior foco do mercado em relação ao desempenho da TSMC no terceiro trimestre prende-se com 2027. A expansão da fábrica do Arizona, a possível criação de um hub no Texas e as negociações relacionadas com a Terafab podem ter impacto sobre o investimento de capital da empresa e sobre o efeito de diluição da rentabilidade da capacidade instalada no estrangeiro. Por outro lado, relata-se que os preços dos wafers deverão aumentar entre 3% e 6%. Além disso, esperam-se também novidades sobre o desenvolvimento do próximo nó de processo A14 e sobre o avanço do packaging avançado, o que deverá clarificar ainda mais a resposta da TSMC ao desafio lançado pela Intel (INTC.US).