Versão atualizada 2 - O lucro da BlackRock dispara devido ao crescimento das taxas de gestão impulsionado pelo sólido desempenho do mercado

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Reuters, 14 de outubro - A BlackRock (BLK.N) anunciou na quarta-feira um forte crescimento do lucro no terceiro trimestre. A maior gestora de ativos do mundo obteve receitas mais elevadas de comissões de gestão através da administração dos fundos dos clientes.

As ações da empresa subiram quase 4% nas negociações anteriores à abertura do mercado.

No período de três meses encerrado em 30 de setembro, o lucro da BlackRock aumentou para 1,66 mil milhões de dólares, ou 10,57 dólares por ação; no mesmo período do ano anterior, foi de 1,32 mil milhões de dólares, ou 8,43 dólares por ação.

O total de ativos sob gestão—a métrica que determina em grande parte a rentabilidade da empresa—aumentou de 13,46 biliões de dólares há um ano para 15,49 biliões de dólares.

Este crescimento provém essencialmente de dois fatores principais: em primeiro lugar, o produto de referência da BlackRock, o fundo de índice negociado em bolsa iShares (ETF), atraiu 134,5 mil milhões de dólares em novos fluxos de capitais; em segundo lugar, com o forte desempenho dos mercados acionistas, a valorização das suas carteiras de investimento continuou a aumentar.

O CEO Larry Fink afirmou em comunicado: “Os fundamentos do mercado são fortes e sustentados, com as novas tecnologias a impulsionarem a melhoria das margens e o novo dinamismo dos lucros.”

Impulsionado pela subida das ações relacionadas com inteligência artificial, o índice de referência S&P 500 negociou perto dos máximos históricos e, neste trimestre, manteve o ritmo constante de valorização. Os investidores continuam motivados a dirigir capitais para gestoras de ativos como a BlackRock.

Apesar da firmeza do mercado, a escalada dos rendimentos das obrigações, juntamente com a expetativa de que o recente aumento das taxas pelo Fed marque o início de um ciclo de aperto, levanta dúvidas sobre a continuação desta tendência ascendente.

Se os rendimentos elevados persistirem durante muito tempo, isso poderá colocar pressão sobre o mercado, pois os investidores poderão direcionar os fundos para ativos considerados refúgio, em busca de melhores retornos ajustados ao risco.

Neste trimestre, os fundos de obrigações da BlackRock atraíram um fluxo líquido de 78,2 mil milhões de dólares, sinalizando uma forte procura por parte dos investidores, apesar da recente forte vendas de títulos do Tesouro dos EUA.

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Foco nos mercados privados

Nos últimos anos, a BlackRock acelerou a entrada no mercado de crédito privado. Esta classe de ativos normalmente proporciona comissões de gestão mais elevadas do que a sua principal fonte de lucros—os produtos ETF—que dependem de volumosos influxos de capitais para aumentar os lucros.

A empresa delineou planos claros para ultrapassar as receitas de 35 mil milhões de dólares até ao final desta década, sendo que mais de 30% deste valor virá dos mercados privados e do sector tecnológico.

O sector do crédito privado tem vindo a ser alvo de análise por parte dos investidores, preocupados com a exposição das instituições de crédito a empresas de software—consideradas particularmente vulneráveis ao impacto disruptivo da inteligência artificial—bem como com a opacidade das avaliações no mercado privado.

Estas preocupações resultaram num aumento acentuado dos pedidos de resgates dos investidores nos últimos trimestres. No entanto, este cenário de acumulação parece estar a aliviar, com a maioria das grandes gestoras de fundos de crédito privado a relatarem uma desaceleração no crescimento dos pedidos de resgate no terceiro trimestre.

No último trimestre, o fundo de empréstimos corporativos HPS da BlackRock registou uma queda na proporção de pedidos de resgate em relação ao total do fundo, descendo para cerca de 11,5%, face aos 13,3% do segundo trimestre.

Apesar de a BlackRock não revelar separadamente os lucros provenientes dos mercados privados, a entrada líquida nesta categoria foi de 15,31 mil milhões de dólares no trimestre.

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