As ações de armazenamento enfrentam dificuldades com a mudança da narrativa de crescimento! A Roundhill sugere a “estratégia de barra”: grandes empresas de crescimento + “ações auréola”

De acordo com informações da Jinse Finance, o estrategista-chefe de investimentos da Roundhill Investments, Drew Pettit, afirmou que o mercado não aprecia histórias de ações em fase de transição, e, atualmente, as ações do setor de armazenamento encontram-se nessa situação delicada.

Em entrevista à CNBC, Pettit explicou que ações do setor de armazenamento, como a Micron (MU.US), estão num processo de evolução da sua narrativa de crescimento, o que resulta em volatilidade no preço das ações; enquanto isso, as gigantes da tecnologia continuam a renovar máximos históricos com base no aumento contínuo das previsões de lucros.

"A Micron já foi uma história de crescimento muito forte e assistimos a revisões em alta significativas das previsões de lucros. Agora, a questão passa a ser qual é o potencial de longo prazo e de que forma será concretizado", referiu.

Pettit salientou ainda que o Mag Seven ETF (MAGS) tem registado novos máximos porque "as revisões em alta das previsões de lucros são extremamente sólidas" e "as narrativas específicas das principais ações que mais contribuíram para os ganhos têm tido um desempenho muito forte recentemente, especialmente a Meta (META), Google (GOOGL, GOOG) e outros títulos."

Estratégia barbell: grandes capitalizações de crescimento + "ações halo"

Pettit defende uma abordagem de portefólio tipo barbell, ou seja, para além da exposição representada por produtos como VUG, IWF, IVW, que acompanham as grandes capitalizações de crescimento, alocar em ações que ele denomina de "halo stocks": empresas cotadas com ativos tangíveis, baixo risco de obsolescência e que começam a apresentar tendências de fortes revisões em alta das previsões de lucros.

"Elas são um excelente complemento às grandes capitalizações de crescimento. Não anulam os ganhos obtidos com as ações de crescimento, mas podem ajudar a atravessar parte da incerteza atual", explicou.

Responder ao "déjà vu de 1999": mercado eficaz ao nível micro

Quanto à comparação do mercado atual com o "mercado polarizado" de 1999, Pettit refutou as preocupações sobre a sua vulnerabilidade. Segundo ele, embora superficialmente possam existir riscos, "no nível micro, o mercado atual tem-se mostrado surpreendentemente eficaz, mesmo que a nível macro ou de índices não pareça assim".

Referiu ainda que os fundamentos das grandes ações de IA e das gigantes de crescimento sustentam o seu desempenho, enquanto as revisões das previsões de lucros das small caps sensíveis às taxas de juro estão a deteriorar-se, não sendo, de facto, baratas.