Maior compra líquida semanal em quinze anos! Analista da Citadel: investidores de varejo estão voltando a comprar ações de IA.

Os investidores de retalho estão a regressar ao trading de inteligência artificial com uma intensidade rara.

O diretor de estratégia de ações e derivados da Citadel Securities, Scott Rubner, salientou no seu mais recente relatório que, na semana passada, investidores de retalho realizaram compras líquidas de ações norte-americanas no valor de 9,1 mil milhões de dólares através da plataforma da empresa, estabelecendo um recorde de maior compra líquida semanal dos últimos 15 anos, com os fundos fortemente concentrados em ações e ETFs ligados à IA.

Este afluxo de capital impulsionou tanto o índice Nasdaq 100 como o S&P 500 para novos máximos históricos, apesar dos avisos persistentes sobre uma possível bolha da IA. Para os investidores atentos ao setor tecnológico, o regresso em massa dos investidores de retalho tornou-se uma força crucial a sustentar a atual tendência de subida.

Semicondutores e infraestruturas de IA concentram os principais fluxos de fundos

A estrutura das compras de retalho da semana passada revelou-se altamente concentrada. Segundo Scott Rubner, os investidores de retalho compraram líquidos cerca de 2,6 mil milhões de dólares em ações de semicondutores, o que representa o terceiro maior volume semanal do último ano, tornando outubro um forte candidato a ser o mês de maior compra líquida de ações de chips na plataforma. Em simultâneo, as ações relacionadas com infraestruturas de IA registaram também compras líquidas na ordem dos 2,4 mil milhões de dólares.

É de salientar que este fluxo de fundos ocorreu num contexto de pressão sobre as ações de chips e de dúvidas no mercado sobre a sustentabilidade do ciclo de crescimento da IA, mostrando que a convicção dos investidores de retalho no tema da IA não foi abalada pela volatilidade de curto prazo.

Aposta direcional reforçada, em vez de aumento de volume de negociação

No seu relatório, Rubner sublinha que a expansão do volume de compras dos investidores de retalho nesta fase resulta principalmente de uma “convicção direcional mais forte, e não de um aumento de volume de negociação generalizado”. Os dados mostram que, na semana passada, o volume de compras dos investidores de retalho superou as vendas em 2,7%, o que corresponde ao 90.º percentil em termos de viés direcional semanal no último ano. Ao mesmo tempo, o nível geral de atividade de negociação permanece no 42.º percentil dos últimos doze meses, abaixo da média.

Esta combinação indica que os investidores de retalho não estão a seguir o mercado de forma indiscriminada, mas a reforçar, de forma ativa e concentrada, a sua aposta na IA, sendo isto um sinal relativamente claro.

Previsão de Rubner no início do mês confirma-se

Este retorno do investidor de retalho não surgiu de forma inesperada. No início de outubro, Rubner já tinha previsto com precisão esta tendência, indicando que, após um claro arrefecimento em setembro, outubro ofereceria aos investidores uma janela ideal para reforçar posições, com a época de resultados empresariais e o aumento das recompras a darem suporte ao mercado.

De acordo com reportagens anteriores da Bloomberg, nessa altura Rubner afirmou claramente que o capital dos investidores de retalho estava a ser “recarregado”, aguardando para regressar às ações norte-americanas. Os dados da semana passada confirmaram essa previsão, levando o mercado a acompanhar atentamente se o ingresso de fundos de retalho continuará nas próximas semanas.